對(duì)所有基金經(jīng)理來說，2021是格外燒腦的一年。
這是信息量巨大的一年，他們變強(qiáng)了，也變禿了。
這一年，上證指數(shù)盤亙?cè)?500點(diǎn)上下久久不愿離去，各路資金瘋狂博弈，“一日反轉(zhuǎn)再反轉(zhuǎn)”的drama行情屢見不鮮。
這一年，市場(chǎng)的板塊輪動(dòng)節(jié)奏，像2.5倍速的大擺錘，能坐得住的，都是狠人。
數(shù)據(jù)來源：wind，時(shí)間截至2021-09-30。
雖說基金經(jīng)理們幾乎都是學(xué)霸，大腦越燒越強(qiáng)，但在此等復(fù)雜行情面前，如果能增加一個(gè)“大腦”助自己一臂之力，總歸不是壞事吧。
這顆大腦說的正是——人工智能！
主動(dòng)量化：兩顆“選股大腦”的完美結(jié)合
? 使用基本面投資方法的基金經(jīng)理在日常工作中需要閱讀大量資料，通過實(shí)地調(diào)研、參加路演、學(xué)習(xí)優(yōu)秀同行等方式不斷學(xué)習(xí)，在日積月累的實(shí)戰(zhàn)演練中打磨自己的選股手藝，同時(shí)也要在千變?nèi)f化的行情里時(shí)刻感知市場(chǎng)的溫度。
? 而人工智能的選股方法則是構(gòu)建量化模型，通過機(jī)器學(xué)習(xí)在海量數(shù)據(jù)中提取選股的有效因子，自動(dòng)提煉有效數(shù)據(jù)，不斷修正與優(yōu)化因子組合，提高模型勝率。
而主動(dòng)量化的投資方式，就是將這兩顆大腦強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，在借助人工智能的技術(shù)構(gòu)建數(shù)量化模型的同時(shí)，讓基金經(jīng)理用基本面分析把握市場(chǎng)行情大方向，加強(qiáng)對(duì)量化選股的風(fēng)控，為組合“保駕護(hù)航”，實(shí)現(xiàn)兩種方法的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。
在2021這樣的復(fù)雜行情里，多一顆大腦的加持會(huì)有怎樣的結(jié)果？
數(shù)據(jù)來源：wind，截至2021-09-30
今年以來，主動(dòng)量化性基金的加權(quán)平均收益率已經(jīng)超越了普通的主動(dòng)權(quán)益基金。
可見，當(dāng)行情從“極致”走向“擴(kuò)散”，市場(chǎng)的復(fù)雜性和多樣性提升，主動(dòng)量化的方法在提煉有效信息等方面的優(yōu)勢(shì)被展現(xiàn)得淋漓盡致！
同時(shí)，隨著抱團(tuán)效應(yīng)減弱，中小盤股未來投資性價(jià)比提升，覆蓋面廣、強(qiáng)調(diào)全市場(chǎng)選股的主動(dòng)量化基金也更容易篩選出這類中小市值的股票。
富國(guó)研究量化精選：主動(dòng)量化的先行者
以產(chǎn)品線豐富著稱的富二家，在主動(dòng)量化這個(gè)領(lǐng)域自然不會(huì)讓客官們失望！
由金牛基金基金經(jīng)理于鵬管理的富國(guó)研究量化精選（005075），采用機(jī)器學(xué)習(xí)的量化選股方法，輔以基本面分析的優(yōu)勢(shì)，規(guī)避簡(jiǎn)單量化流程中“只識(shí)因子，不識(shí)個(gè)股”的弊病，在復(fù)雜行情中表現(xiàn)得高歌猛進(jìn)！
過去兩年凈值增長(zhǎng)率為139.09%，同期業(yè)績(jī)比較收益率為25.17%，同類排名80/625。
過去三年凈值增長(zhǎng)率為222.77%，同期業(yè)績(jī)比較收益率為49.83%，同類排名75/480。
注1：業(yè)績(jī)走勢(shì)圖來自基金三季報(bào)，截至2021-09-30
注2：近兩年、近三年基金同類排名及相關(guān)數(shù)據(jù)來自海通證券，富國(guó)研究量化精選分類為主動(dòng)混合開放型-強(qiáng)股混合型，比較基準(zhǔn)來自wind，截至2021-10-29；
注3：半年度凈值增長(zhǎng)率、比較基準(zhǔn)收益率來自各階段基金報(bào)告，滬深300、中證500收益率來自wind，截至2021-06-30
注4：富國(guó)研究量化精選成立于2017年11月24日，基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率*75%+中債綜合指數(shù)收益率*25%,2018-2020年，2021年上半年基金凈值增長(zhǎng)率及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為-26.11%（-19.42%）、46.33%（26.23）、86.77%（20.27%）、17.89%（1.99%），數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2021-06-30
歷史業(yè)績(jī)不代表未來，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！
要在2021年這樣的“燒腦行情”行情中做出亮眼表現(xiàn)屬實(shí)不容易，有了人工智能這顆“額外大腦”的buff加持，期待于鵬經(jīng)理越戰(zhàn)越勇！同時(shí)力爭(zhēng)保住一頭美麗的秀發(fā)……
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*市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。屆時(shí)會(huì)上言論不代表對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)走勢(shì)的預(yù)判，也不構(gòu)成投資動(dòng)作和投資建議。建議投資者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎作出投資決策。
