幾乎一年到頭念叨“基金投資需謹(jǐn)慎”的富二好像在標(biāo)題上跑火車了!
但客官不用擔(dān)心,即使身為標(biāo)題黨,富二也是一縷清風(fēng)。
客官皆知,投資有風(fēng)險(xiǎn),凡事無絕對。
不過富二堅(jiān)信,只要機(jī)會成熟、條件成立,事情總可能接近絕對!
正如那些“名人名言”:
世上沒有什么事兒是一頓燒烤解不能解決的。
如果有,那就兩頓。
——尼古拉斯·趙四
沒有什么問題是重啟一次電腦不能解決的。
如果有,就重啟兩次。
——技術(shù)部同事
沒有什么基金是長期持有還不能賺錢的。
如果有,那就再持有幾年。
——富二同行
言歸正傳:這種持有了難虧損的基金從哪兒找呢?
債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征是讓客官感到最“舒服”的,但還是有可能遇上虧損。作為保守型投資者,大部分投資者想以自己的“無欲無求”,換取基金的“絕對忠誠”,而“絕對忠誠”不是唾手可得的,需要投資者給出其他條件,比如犧牲一部分資金的流動性。
所以,富二建議可以選擇定期開放基金,將這部分資金封閉一年、全權(quán)交給基金經(jīng)理試試看。
中債綜合財(cái)富指數(shù)是反應(yīng)債券市場價(jià)格走勢的寬基指數(shù),包含除資產(chǎn)支持證券、美元債券、可轉(zhuǎn)債以外剩余的所有公開發(fā)行的債券。
富二暫且用投資中債財(cái)富綜合指數(shù)的收益率,來模擬投資一年期定開債基的大致收益情況:買入該指數(shù),持有到期一年,期間無任何加減申贖操作,各個(gè)時(shí)點(diǎn)的收益率如下——
數(shù)據(jù)來源:Wind,截至:2017-07-31
結(jié)果發(fā)現(xiàn),一年持有該指數(shù),大部分時(shí)候能獲得正收益,加上封閉期不算長,一年期定開基金的操作已具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢了。
不過,針對有些相當(dāng)?shù)仫L(fēng)險(xiǎn)厭惡的客官,還有個(gè)辦法,就是持有兩年——
數(shù)據(jù)來源:Wind,截至:2017-07-31
結(jié)果顯而易見,客官可能說兩年期比一年期收益率高很正常啊,按道理多一倍的復(fù)合收益率情理之中的。
但客官來看看富二羅列的統(tǒng)計(jì)結(jié)果,會發(fā)現(xiàn)不止多一倍那么簡單:
數(shù)據(jù)來源:Wind,截至:2017-07-31
從最小值來看:兩年期持有中債綜合財(cái)富指數(shù),全部實(shí)現(xiàn)正收益。如果我們持有跟蹤這個(gè)指數(shù)的一只定開基金,只能在兩年后打開,那時(shí)虧損也難。
從中位數(shù)來看:兩年較之一年,獲得的收益經(jīng)常有不止“翻倍”的驚喜。中位數(shù)比起均值,能忽略極值的影響,更能代表收益的一般水平。
除了兩年期,富二再帶客官來復(fù)習(xí)定開基金的幾大好處:
1.免去流動性沖擊:因定開基金封閉式運(yùn)作,可以減少因頻繁申贖帶來的流動性沖擊,確?;鹨?guī)模相對穩(wěn)定。
2.券種配置靈活:封閉期內(nèi),基金經(jīng)理可放心選出期望的券種,可以安心配置至持有到期獲得預(yù)期的收益,從而保證了投資回報(bào)的穩(wěn)定性。
3.特有的制度紅利提供了高杠桿:與普通開放式債基140%的杠桿率相比,定開債基的杠桿率最高可以達(dá)到200%,意味著杠桿空間更大、獲得更多的額外的息差收益。
所以比起普通債基,定開基金機(jī)會來得多、安全感也來得強(qiáng)。
富二家正在火熱發(fā)行中的富國嘉利(004460)也是只兩年期定期開放產(chǎn)品,債性為主,股性為輔,穩(wěn)健與彈性兼得,并配有債券行家基金經(jīng)理、富國老牌固收團(tuán)隊(duì),驚喜絕不止于以上!
投資基金,沒有什么安全感是封閉一年給不了的。
如果有,那就封閉兩年。
——定開基金
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