這個(gè)夏天，在疫情反復(fù)、消費(fèi)趨謹(jǐn)?shù)谋尘跋?，許多消費(fèi)品牌“夏至未至”。一方面那些曾經(jīng)讓資本瘋狂上頭、“流量紅利”的互聯(lián)網(wǎng)故事驟然降溫；另一方面銷量腰斬、供應(yīng)鏈脆弱、估值大減、裁員關(guān)店的“危機(jī)意識(shí)”則不約而同出現(xiàn)。但是在這樣不確定感變強(qiáng)的后疫情時(shí)代，消費(fèi)者需求有哪些意想不到的堅(jiān)守和新變化？又有哪些消費(fèi)賽道有望成為“孤勇者”逆風(fēng)而上？
縣域中產(chǎn)家庭：生活滿意度較高，疫情對(duì)收入影響較為有限
縣域是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)單元，縣城作為城鄉(xiāng)融合的交匯點(diǎn)，亦是農(nóng)民向上躍遷和大城市人口向下回流的集聚點(diǎn)，它是見證消費(fèi)新力量崛起的重要窗口，也是“雙循環(huán)”格局下的基石市場(chǎng)。截至2020年底，全國(guó)共有1817個(gè)具級(jí)行政區(qū)，常住人口約2.5億，人均消費(fèi)支出為城市居民的2/3左右，整體消費(fèi)支出占全國(guó)城鎮(zhèn)消費(fèi)支出的20%左右。而據(jù)黑蟻資本的定量調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，縣域青年的平均工作時(shí)長(zhǎng)為7.2小時(shí)/天（低于全國(guó)人均9.2小時(shí)），閑暇時(shí)間較多，同時(shí)居民房產(chǎn)車子自有率高、貸款少，收入預(yù)期穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較高。目前消費(fèi)仍以剛需為主，彈性消費(fèi)較少，未來隨著電商滲透的進(jìn)一步上升，商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步推進(jìn)，消費(fèi)升級(jí)空間大，“滿足自恰”的樂觀預(yù)期，也有望助推縣域人群成為新時(shí)期的消費(fèi)力基石。
數(shù)據(jù)來源：黑蟻資本《2022H1縣域經(jīng)濟(jì)消費(fèi)者調(diào)研》，截至2022-06-30
疫后城市青年：商業(yè)復(fù)蘇在城市戶外，即時(shí)朋友，即時(shí)運(yùn)動(dòng)
在娛樂方式豐富的城市，在經(jīng)歷了疫情的封控后，多元化的戶外運(yùn)動(dòng)和出游方式成為了城市打工人最寶貴的消遣時(shí)刻。今年以來從露營(yíng)，到飛盤，再到騎行、陸沖、槳板等，一茬接一茬，輕量級(jí)的“新城市運(yùn)動(dòng)” 逐漸成為新一代互聯(lián)網(wǎng)社交貨幣，更是人們親近自然，連接附近，即時(shí)朋友，即時(shí)運(yùn)動(dòng)的休閑方式。與一片慘淡的線下商業(yè)相比，今年的疫情加速了商業(yè)形態(tài)從室內(nèi)向室外的延展，開放式空間、綠色體驗(yàn)、游逛感受、公園和商業(yè)設(shè)施的融合等成為了發(fā)展新趨勢(shì)，對(duì)于高樓林立中的人們來說，在戶外自由呼吸和穿梭或是“更舒適”的生活方式，而城市背景下的商圈更新，也有望留住消費(fèi)者，激活更多可能的商業(yè)創(chuàng)造。
數(shù)據(jù)來源：小紅書APP，截至2022-08-23
消費(fèi)行情：需求恢復(fù)仍不穩(wěn)固，主線行情并非“一蹴而就”
行情節(jié)奏來看，6月隨著上海經(jīng)濟(jì)重啟、長(zhǎng)三角乃至全國(guó)大多數(shù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)同比增速有所加快，消費(fèi)板塊出現(xiàn)了顯著的估值改善行情。但7月以來，疫情反復(fù)之下，市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)者信心與可支配收入提升等多方面因素的擔(dān)憂，以及基本面數(shù)據(jù)多重驗(yàn)證消費(fèi)修復(fù)彈性相對(duì)較弱，使得短期消費(fèi)行情再度降溫。但復(fù)蘇主線來看，疫情擾動(dòng)終將過去，中長(zhǎng)期對(duì)消費(fèi)復(fù)蘇仍保持樂觀，而短期無論是成長(zhǎng)還是白馬，優(yōu)先布局確定性仍是投資要義。
數(shù)據(jù)來源：艾媒咨詢，截至2020-12-31
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