訪談富國于鵬：如何花式挖掘中證500的阿爾法？

注1：業(yè)績走勢圖、收益率數(shù)據(jù)、業(yè)績比較基準(zhǔn)數(shù)據(jù)來自基金一季報，截至2022-03-31。

注2：基金排名及相關(guān)數(shù)據(jù)來自海通證券，富國研究量化精選分類為主動混合開放型-強(qiáng)股混合型，比較基準(zhǔn)來自Wind，截至2022-05-31。

注3：富國研究量化精選成立于2017年11月24日，自2018至2021完整會計年度業(yè)績及比較基準(zhǔn)（中證800指數(shù)收益率*75%+中債綜合指數(shù)收益率*25%）收益率分別為：2018年-26.11%（-19.42%），2019年46.33%（26.22%），2020年86.77%（20.27%），2021年16.78%（0.94%）。數(shù)據(jù)來源于基金定期報告，截至2021-12-31。歷任基金經(jīng)理變動情況：于鵬自2017年11月至今任基金經(jīng)理。歷史業(yè)績不代表未來，基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

注4：富國絕對收益多策略A成立于2015年9月17日，自2017至2021完整會計年度業(yè)績及比較基準(zhǔn)（中國人民銀行公布的一年期銀行定期存款基準(zhǔn)利率(稅后)+3%）收益率分別為：2017年2.95%（4.50%），2018年3.35%（4.50%），2019年8.79%（4.50%），2020年13.95%（4.50%），2021年-1.27%（4.50%）。數(shù)據(jù)來源于基金定期報告，截至2021-12-31。最近5年基金經(jīng)理變動情況：于鵬自2015年11月至今任基金經(jīng)理。以上富國絕對收益多策略數(shù)據(jù)描述對象均為富國絕對收益多策略A類。歷史業(yè)績不代表未來，基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

尊敬的投資者：

投資有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。公開募集證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風(fēng)險。基金不同于銀行儲蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購買基金產(chǎn)品時，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失。

您在做出投資決策之前，請仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險揭示書，充分認(rèn)識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項風(fēng)險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。

根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，基金管理人富國基金管理有限公司做出如下風(fēng)險揭示：

1、依據(jù)投資對象的不同，基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險。一般來說，基金的收益預(yù)期越高，您承擔(dān)的風(fēng)險也越大。本基金為股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。

2、基金在投資運作過程中可能面臨各種風(fēng)險，既包括市場風(fēng)險，也包括基金自身的管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險等。投資本基金可能遇到的風(fēng)險包括：證券市場整體環(huán)境引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險，個別證券特有的非系統(tǒng)性風(fēng)險，大量贖回或暴跌導(dǎo)致的流動性風(fēng)險，基金投資過程中產(chǎn)生的操作風(fēng)險，因交收違約和投資債券引發(fā)的信用風(fēng)險，基金投資對象與投資策略引致的特有風(fēng)險等等。巨額贖回風(fēng)險是開放式基金所特有的一種風(fēng)險，即當(dāng)單個開放日基金的凈贖回申請超過基金總份額的百分之十時，您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額，或您贖回的款項可能延緩支付。

3、本基金的募集初始面值為1元，在市場波動等因素的影響下，本基金凈值可能低于初始面值，本基金投資者有可能出現(xiàn)虧損。

4、特殊風(fēng)險揭示：

（1）本基金為股票型基金，股票及存托憑證投資占基金資產(chǎn)的比例為80%-95%（其中，本基金投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的0%-20%）；本基金投資于中證500全收益指數(shù)的成份股和備選成份股（均含存托憑證）的比例占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。內(nèi)地和港股通標(biāo)的股票市場和債券市場的變化均會影響到基金業(yè)績表現(xiàn)，基金凈值表現(xiàn)因此可能受到影響。本基金管理人將發(fā)揮專業(yè)研究優(yōu)勢，加強(qiáng)對市場、證券基本面的深入研究，持續(xù)優(yōu)化組合配置，以控制特定風(fēng)險。

（2）股指期貨投資風(fēng)險

本基金可投資股指期貨，股指期貨的投資可能面臨價格波動較大風(fēng)險、強(qiáng)制平倉風(fēng)險等。

（3）國債期貨投資風(fēng)險

本基金投資范圍包括國債期貨，國債期貨的投資可能面臨市場風(fēng)險、基差風(fēng)險、流動性風(fēng)險。

（4）股票期權(quán)投資風(fēng)險

本基金投資股票期權(quán)，股票期權(quán)投資可能面臨市場風(fēng)險、基差風(fēng)險、流動性風(fēng)險、保證金風(fēng)險和信用風(fēng)險等

（5）資產(chǎn)支持證券投資風(fēng)險

本基金可投資資產(chǎn)支持證券，資產(chǎn)支持證券在國內(nèi)市場尚處發(fā)展初期，具有低流動性、高收益的特征，并存在一定的投資風(fēng)險。

（6）本基金可以投資港股通標(biāo)的股票，將承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險?；鹜顿Y于境外證券，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外，本基金還面臨匯率風(fēng)險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險。本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港股。

（7）投資存托憑證的風(fēng)險，投資存托憑證在承擔(dān)境內(nèi)上市交易股票投資的共同風(fēng)險外，還將承擔(dān)與存托憑證、創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行、境外發(fā)行人以及交易機(jī)制相關(guān)的特有風(fēng)險。

（8）信用衍生品投資風(fēng)險，為對沖信用風(fēng)險，本基金可能投資于信用衍生品，可能面臨流動性風(fēng)險、償付風(fēng)險以及價格波動風(fēng)險等。

（9）終止清盤風(fēng)險

基金合同生效之日起三年后的對應(yīng)日（若無對應(yīng)日則順延至下一日），若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，本基金應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的程序進(jìn)行清算并終止，且不得通過召開基金份額持有人大會的方式延續(xù)。因而，本基金存在著無法存續(xù)的風(fēng)險。

5、基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，不保證最低收益，也不保證本金安全?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鸸芾砣颂嵝涯鹜顿Y的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由您自行負(fù)擔(dān)?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋?、基金銷售機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)不對基金投資收益做出任何承諾或保證。

6、富國中證500基本面精選股票型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“本基金”）由富國基金管理有限公司（以下簡稱“基金管理人”）依照有關(guān)法律法規(guī)及約定申請募集，并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）許可注冊。本基金的基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要已通過中國證監(jiān)會基金電子披露網(wǎng)站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人網(wǎng)站livewithpassions.com進(jìn)行了公開披露。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險。

7、投資者應(yīng)當(dāng)通過基金管理人或具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)購買和贖回基金?；痄N售機(jī)構(gòu)名單詳見《招募說明書》、基金份額發(fā)售公告以及相關(guān)公示信息。基金管理人/基金銷售機(jī)構(gòu)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進(jìn)行風(fēng)險評價，不同銷售機(jī)構(gòu)采用的評價方法和風(fēng)險等級評價結(jié)果可能存在不同，您在購買本基金時需按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險之間的匹配檢驗。