作為閑錢理財?shù)男逻x擇,由于投資范圍和產(chǎn)品設(shè)計的不同,一般短債基金和同業(yè)存單基金收益空間上相對貨基更有優(yōu)勢,同時靈活性、回撤控制相對其他基金類別突出,都屬于偏低風(fēng)險圖譜產(chǎn)品(注:僅為產(chǎn)品特征,不代表具體產(chǎn)品風(fēng)險等級)。其中,與貨基相比,同業(yè)存單AAA指數(shù)基金的底層資產(chǎn)同樣包括同業(yè)存單,且投資“純度”更高,投向中證同業(yè)存單AAA指數(shù)的成分券和備選券不低于80%,同時在久期、杠桿、高流動性資產(chǎn)比例、費(fèi)率等方面更為寬松,使得它的風(fēng)險收益特征高于貨幣基金。
而短債基金,在投資品種上則更加靈活,可投資常規(guī)債券中風(fēng)險較低,久期較短、波動較小的債券;同時,相比于同業(yè)存單AAA指數(shù)基金,它的投資策略上,久期、資質(zhì)下沉?xí)?,AA+債券的占比或更高,可獲取的信用挖掘收益更厚。因此,短債基金的風(fēng)險收益特征在同業(yè)存單基金的基礎(chǔ)上,更進(jìn)一步。
靈活性對比:提前規(guī)劃閑錢“時長”,讓每一天都“不閑置”
在實(shí)際投資中,除卻更豐富的收益訴求,靈活隨取的“閑錢”投資,大家通常還會把資金的靈活性、流動性放在極為重要的投資目標(biāo)中。相比于簡單的順序排列,其實(shí)還應(yīng)結(jié)合投資金額、投資期限、綜合費(fèi)率去選擇最合適的品種。
以貨幣基金、7天持有期同業(yè)存單基金及短債基金作對比:
1)持有期限<7天,投資金額≤1萬元,那么貨幣基金可憑借快速贖回機(jī)制有一定“靈活性”優(yōu)勢;
2)一旦持有期7天≤N<30天,投資金額較大時,同業(yè)存單基金則可憑借7天最短持有后“隨時可贖,一般T+1到賬”,收獲與貨基相似的“便捷時效體驗(yàn)”,而更高的收益風(fēng)險特征,讓同業(yè)存單基金成為這個持有期的優(yōu)選品種;
3)持有期期限≥30天,短債基金一般也不再收取贖回費(fèi),參考綜合費(fèi)率和更高的收益空間,投資的性價比相對突出。
注:綜合費(fèi)率為托管費(fèi)、管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi);數(shù)據(jù)來源:富國基金根據(jù)全市場產(chǎn)品情況整理
容量上限對比:短債基金想投就投,同業(yè)存單基金或遇申購限制
對比了短債基金和同業(yè)存單基金的風(fēng)險收益特征、投資期限的選擇特點(diǎn),投資者可根據(jù)自身的閑錢規(guī)劃做出合意選擇。另外還需注意的是,由于當(dāng)前發(fā)行的同業(yè)存單指數(shù)基金每只產(chǎn)品最大募集規(guī)模有100億上限,而目前首批+第二批同業(yè)存單基金數(shù)量僅有12只,因此整體規(guī)模容量有一定限制,投資者或會遇到暫停申購或限額申購。但短債基金發(fā)展體量更大,如無特殊示明一般無募集規(guī)模上限限制,因此如果投資側(cè)重偏中長期的“閑錢打理”,同時更青睞短債基金的風(fēng)險收益特征,不妨多加關(guān)注——6月1日起發(fā)行的富國安慧短債基金(A類014059,C類014060),一枚增強(qiáng)版閑錢管理利器。
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投資有風(fēng)險,基金投資需謹(jǐn)慎。
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以上信息僅供參考,如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評,并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。