今年以來，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)激進(jìn)加息擾動(dòng)全球資本市場，疊加復(fù)雜多變的國際局勢，世界經(jīng)濟(jì)面臨多重挑戰(zhàn)。立足當(dāng)下，后市可關(guān)注哪些方向？
近日，富二家“中生代”成長風(fēng)格基金經(jīng)理楊棟出席寧波銀行2022年投資策略報(bào)告會(huì)，并分享了近期可關(guān)注的幾個(gè)方向。
富國融悅擬任基金經(jīng)理 楊棟
11年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，7年基金管理經(jīng)驗(yàn)
富國基金權(quán)益投資部權(quán)益投資總監(jiān)助理
上海交通大學(xué)本碩畢業(yè)，2011年5月加入富國基金后歷任助理行業(yè)研究員、行業(yè)研究員，2015年起任基金經(jīng)理，現(xiàn)管理富國低碳新經(jīng)濟(jì)、富國積極成長一年等多只產(chǎn)品。
順應(yīng)產(chǎn)業(yè)趨勢而為，善于在行業(yè)拐點(diǎn)的偏左側(cè)位置介入，敏捷把握具備成長潛力的長期核心賽道，從中“自下而上”精選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
富國低碳新經(jīng)濟(jì)A（001985）自2015年12月18日成立以來，累計(jì)漲幅達(dá)到220.15%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為9.87%。
數(shù)據(jù)來源：富國低碳新經(jīng)濟(jì)A凈值增長率、業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率、業(yè)績走勢圖來自基金定期報(bào)告，截至2022年6月30日。富國低碳新經(jīng)濟(jì)A成立于2015年12月18日，自2017年至2021年近五個(gè)完整會(huì)計(jì)年度與2022年上半年的凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（中證800指數(shù)收益率*60%＋中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*40%）收益率分別為：2017年23.79%(7.48%)、2018年-24.98%(-15.45%)、2019年63.47%(20.24%)、2020年89.56%(15.48%)、2021年16.92%(0.72%)、2022年上半年-16.17%(-5.68%)；以上數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2022年6月30日，描述對象均為富國低碳新經(jīng)濟(jì)A。楊棟自基金成立起至今任基金經(jīng)理。富國清潔能源產(chǎn)業(yè)A成立于2020年3月6日，2020年、2021年與2022年上半年的凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（中證新能源指數(shù)收益率*80%+恒生中國企業(yè)指數(shù)收益率 （經(jīng)匯率調(diào)整后）*10%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*10%）收益率分別為：82.24%（57.09%）、31.61%（35.72%）、-0.75%（-1.81%）；以上數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2022年6月30日，描述對象均為富國清潔能源產(chǎn)業(yè)A。楊棟自基金成立起至今任基金經(jīng)理。富國積極成長一年定開成立于2020年6月15日，2020年、2021年與2022年上半年的凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（中證500指數(shù)收益率*55%+恒生指數(shù)收益率（使用估值匯率折算）*5%+中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)收益率*20%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*20%）收益率分別為：41.51%（15.08%）、25.79%（8.96%）、-20.48%（-8.92%）；以上數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2022年6月30日。楊棟自基金成立起至今任基金經(jīng)理。富國均衡優(yōu)選成立于2021年1月6日，2021年與2022年上半年的凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（滬深300指數(shù)收益率*60%+恒生指數(shù)收益率（使用匯率估值折算）*20%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*20% ）收益率分別為：1.20%（-7.61%）、-12.31%（-5.63%）；以上數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2022年6月30日。楊棟自基金成立起至今任基金經(jīng)理。富國成長領(lǐng)航成立于2021年1月25日，2021年與2022年上半年的凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（中證800指數(shù)收益率*60%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*10%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*30%）收益率分別為：2.03%（-5.58%）、-13.22%（-6.19%）；以上數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2022年6月30日。楊棟自基金成立起至今任基金經(jīng)理。富國融泰三個(gè)月定開成立于2021年2月3日，2021年與2022年上半年的凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（滬深300指數(shù)收益率*90%+銀行活期存款利率（稅后）*10%）收益率分別為：5.78%（-9.08%）、-5.18%（-8.22%）；以上數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2022年6月30日。楊棟自基金成立起至今任基金經(jīng)理，2021年4月增設(shè)孫彬?yàn)榛鸾?jīng)理。（6）楊棟目前在管產(chǎn)品還包括富國創(chuàng)新發(fā)展兩年定開，其成立于2022年1月10日，因成立時(shí)間較短，業(yè)績暫不展示。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸾?jīng)理過往業(yè)績不代表未來收益，基金經(jīng)理管理的其他基金的過往業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。
富國低碳新經(jīng)濟(jì)于近年榮獲《中國證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》頒發(fā)的多項(xiàng)獎(jiǎng)項(xiàng)。
注：評獎(jiǎng)結(jié)果系《中國證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》基于基金過往表現(xiàn)綜合判定，并不構(gòu)成對基金管理人或單只產(chǎn)品的未來投資建議。
注：以上內(nèi)容不代表對市場和行業(yè)走勢的預(yù)判，也不構(gòu)成投資動(dòng)作和投資建議，亦不預(yù)示相關(guān)基金現(xiàn)在及未來具體操作配置?；鸾?jīng)理可在投資范圍內(nèi)根據(jù)市場情況靈活調(diào)整。建議投資者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎作出投資決策。
從行業(yè)基本面來看，國防軍工2022年利潤增速一致預(yù)測約為50%，橫向比較，是景氣度比較好的板塊，未來幾年軍工行業(yè)增速有望維持在一個(gè)較高的水平?？v觀軍工行業(yè)的發(fā)展，過去我國軍事工業(yè)產(chǎn)品更多是跟隨式研發(fā)，與發(fā)達(dá)國家有代際的差距，因此武器裝備生產(chǎn)小批量快迭代。如今，我國諸多軍事裝備均處于世界一流水平，軍事工業(yè)產(chǎn)品已步入放量生產(chǎn)階段。受國際地緣政治博弈等因素的影響，軍工行業(yè)高景氣有望延續(xù)，需求提升或?qū)⒋呋乱惠喰星?，整體而言軍工已具備較好的投資價(jià)值。
數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2022年8月16日。
最近，中央深改組審議通過了《關(guān)于健全社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)新型舉國體制的意見》。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2021年進(jìn)口集成電路的金額約4400億美元（2.8萬億），同比增長25.6%左右，是第一大進(jìn)口品類。比同年中國進(jìn)口的石油和大豆加起來都多，因此半導(dǎo)體的國產(chǎn)化迫在眉睫。目前我們在半導(dǎo)體的生產(chǎn)，尤其是成熟制程領(lǐng)域有了重要突破，今后晶圓廠的資本開支會(huì)明顯加速。類比十年前的光伏行業(yè)，生產(chǎn)設(shè)備和耗材都依賴進(jìn)口，到現(xiàn)在已經(jīng)全面國產(chǎn)化。半導(dǎo)體行業(yè)設(shè)備和材料國產(chǎn)化也會(huì)加速進(jìn)行。
歐洲作為全球化工和高端制造主要生產(chǎn)基地，今年受歐洲能源短缺的影響，許多制造企業(yè)減產(chǎn)停產(chǎn)。另一方面，我國制造業(yè)水平也在提高，在諸多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了國產(chǎn)替代，在新材料、精密機(jī)械領(lǐng)域的進(jìn)展尤其明顯。很多企業(yè)在供應(yīng)鏈安全的壓力下對中國供應(yīng)商加速導(dǎo)入，此類中國優(yōu)勢制造企業(yè)投資價(jià)值值得關(guān)注。
泛新能源領(lǐng)域囊括眾多行業(yè)，不僅包括傳統(tǒng)的光伏、風(fēng)電，也包括電動(dòng)車、智能駕駛、儲(chǔ)能、生物質(zhì)能源。新能源領(lǐng)域在能源短缺的背景下，對比傳統(tǒng)能源的經(jīng)濟(jì)性和穩(wěn)定性越發(fā)顯著，而且技術(shù)創(chuàng)新層出不窮。聚焦于技術(shù)創(chuàng)新和需求爆發(fā)點(diǎn)，能持續(xù)獲取到豐厚的投資收益。
活動(dòng)結(jié)尾之時(shí)，楊棟表示，雖然現(xiàn)在股票市場情緒比較低落，但很可能是一個(gè)長期的底部，亦比擬就像開飛機(jī)，當(dāng)能見度不好的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)借助儀表而非自身主觀感受進(jìn)行判斷。類比到投資，當(dāng)下或也進(jìn)入到了儀表飛行的階段，應(yīng)當(dāng)克服自己的悲觀情緒，積極在未來各行各業(yè)的經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)中去尋找一些具有確定性的投資機(jī)會(huì)。
順帶一提，擬由楊棟管理的新產(chǎn)品富國融悅12個(gè)月持有期基金（A類：014797，C類：014798）即將于10月17日起在寧波銀行等各大銀行、券商、三方渠道銷售，新基金將聚焦產(chǎn)業(yè)浪潮+景氣行業(yè)+優(yōu)質(zhì)公司，感興趣的客官，富二也將于后續(xù)推文中帶來更多關(guān)于新產(chǎn)品的信息~
基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金可以投資于港股通標(biāo)的股票，將承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。本基金對每份基金份額設(shè)置12個(gè)月的最短持有期限，投資人在最短持有期限內(nèi)將面臨因不能贖回基金份額而出現(xiàn)的流動(dòng)性約束。請投資者詳細(xì)閱讀基金合同等法律文件，了解基金具體情況及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
-#日富一日 后市方向-
軍工、半導(dǎo)體、制造業(yè)、泛新能源......各位客官后市看好哪些板塊？歡迎留言分享您的觀點(diǎn)~
留言被精選且點(diǎn)贊數(shù)前10名的客官，富二將獎(jiǎng)勵(lì)10元話費(fèi)給到客官~！
（提示：請客官直接在本篇文章評論區(qū)留言，獲獎(jiǎng)后富二會(huì)通過后臺(tái)通知獲獎(jiǎng)用戶，屆時(shí)請按“關(guān)鍵詞+手機(jī)號(hào)”此格式回復(fù)富二。留言活動(dòng)富二會(huì)在后臺(tái)監(jiān)測數(shù)據(jù)變化情況，保留取消數(shù)據(jù)存疑用戶獲獎(jiǎng)的權(quán)利。）
本活動(dòng)截至2022年9月28日17:00結(jié)束，最終解釋權(quán)歸富國基金管理有限公司所有。
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投資有風(fēng)險(xiǎn),基金投資需謹(jǐn)慎。
在投資前請投資者認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件?；饍糁悼赡艿陀诔跏济嬷担锌赡艹霈F(xiàn)虧損.基金管理人承諾以誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證一定盈利， 也不保證最低收益.過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示未來業(yè)績表現(xiàn)。其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。
以上信息僅供參考，如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評,并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。
