這兩天市場站在3300點附近，富二頗有感慨：市場上最遙遠的距離，是我至今空倉舉棋不定，而他年初起滿倉動彈不能，而你，買在了“427”…… “427”是今年的4月27日，眾所周知的本階段反彈臨界點，市場上調(diào)侃為“技術性牛市”的起點，上證指數(shù)從此至今反彈已超15%—— 圖片來源：wind，時間區(qū)間：2022-4-13至2022-6-21 首先看看，近期市場反彈力度強勁，反彈可否持續(xù)？ 富二總結，從中期來看，目前市場仍處于性價比較高的配置區(qū)間，原因概括起來有三： 1、 黑天鵝因素逐漸消散。美聯(lián)儲加息預期達到階段性高點，預期已被階段性消化，對A股影響或逐步鈍化。 2、 疫情擴散導致對經(jīng)濟增長擔憂加劇是前期調(diào)整的核心原因，但隨著政治局會議的召開、社融數(shù)據(jù)反彈企穩(wěn)，以及上海疫情受控，前期的負面因素消退。 3、 目前A股性價比極高，wind全A指數(shù)的估值仍在歷史中位數(shù)以下，股價中已經(jīng)隱含了當前絕大部分悲觀預期，具備較高的投資性價比。 其次，由于前期市場震蕩劇烈，大家的避險情緒較強，可能忽略了市場上一個悄然的改變…… 其實自3月15以后，在市場跌幅巨大的情況下，被稱為“聰明資金”的北上資金其實在持續(xù)買入我們大A，當下時點，投資價值可能正在顯現(xiàn)。 圖片來源：wind，時間區(qū)間：2022-1-1至2022-6-21 此外，正如富二此前推文中提過的，國內(nèi)多家基金公司紛紛發(fā)布自購自家基金的公告，富二家也不例外，也是表明了國內(nèi)基金機構長期看好A股的決心。 接下來就來盤盤，“427”以來有哪些頻繁刷屏的熱門反彈行業(yè)？在認可相應賽道長期價值的前提下，我們又有哪些“可選項”？一起來看—— 
數(shù)據(jù)來源：wind，時間區(qū)間：2022-4-27至2022-6-17 5月下旬以來，主流新能源車企提前恢復雙班生產(chǎn)，后續(xù)產(chǎn)能進一步修復后加快生產(chǎn)，加以近期各種新能源汽車促銷費政策密集落地，需求和供給端的雙重持續(xù)發(fā)力，給新能源板塊注入源源不斷的活力，促成了前陣子新能源概念的“王者歸來”。 下半年若想尋找覆蓋新能源行業(yè)的基金，可以留意富二家權益類基金中的“新能源雙子星”： 楊棟是完全成長于富國投研平臺的基金經(jīng)理，投資風格擁有著濃厚的富國“底色”： 在個人整體風格上，他堅持成長股投資、倉位上淡化擇時、不依賴特定風格和主題，更看重行業(yè)整體趨勢和安全邊際。
張富盛和徐智翔，雖然對很多客官來說是新面孔，但兩人都是深耕新能源領域投資研究多年，后生可畏也~ 
數(shù)據(jù)來源：wind，時間區(qū)間：2022-4-27至2022-6-17 前沿技術領域依然是長周期的投資機會，當前多數(shù)科技相關指數(shù)估值具備優(yōu)勢，比如半導體估值目前低于40倍， PE處于近10年的1.56%分位點；電子行業(yè)的估值也僅25倍，也是在近10年5.26%的分圍低點。 （數(shù)據(jù)來源：Wind，時間截至2022.6.21） 許炎被稱為富國的“科網(wǎng)捕手”，擅長的能力圈包括半導體、通信、消費電子、傳媒等行業(yè)，富國互聯(lián)科技又是他的代表作，是一只力爭長期跑贏科技指數(shù)的主動性基金。他在組合管理上看重投資的壁壘，力爭“守正出奇”，以科技板塊中的優(yōu)質(zhì)成長公司為核心倉位，同事適配熱點板塊補充進攻性。
數(shù)據(jù)來源：wind，時間區(qū)間：2022-4-27至2022-6-17 當前全球地緣政治局勢依然趨于緊張，而我國國防建設的步履不停、長周期景氣度向上確定性較高，加以近期航母下水消息提振等等，國防軍工行業(yè)十四五高景氣度已得到政策與市場的持續(xù)驗證，此外板塊的估值也極具優(yōu)勢。當然軍工板塊波動性較大，因此需要有意向投資的客官放眼長期~
從業(yè)超26年，10年投資管理經(jīng)驗，章旭峰是市場上少數(shù)對軍工行業(yè)有長期跟蹤和深刻理解的主動型基金經(jīng)理，擁有證券、投資公司、基金等多機構工作經(jīng)歷。其整體的投資風格可用淡化擇時、集中持有、換手率低來概括，組合管理中堅持“組合彈性+控制回撤”的軍工投資策略。作為 “富二家軍工一哥” ，章旭峰所管理富國軍工主題2021年度收獲了超64.20萬戶基民持有，可見大家對他的認可~ （數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，時間截至2021.12.31）
數(shù)據(jù)來源：wind，時間區(qū)間：2022-4-27至2022-6-17 大消費屬于疫后復蘇概念板塊，受益疫情趨緩，前期跌幅較大，近來反彈力度也相對可觀，主要是餐飲旅游、食品飲料、醫(yī)藥生物（CXO、醫(yī)美）等行業(yè)。
素有富國“大消費女神”之稱的王園園，憑借細膩的女性洞察力、以消費者視角為抓手，構建“衣食住行康樂購”的投研能力圈，秉持“優(yōu)選行業(yè)、精選個股、深入研究、動態(tài)調(diào)整”的投資理念，致力于為投資者創(chuàng)造價值。
最后，盡管當前許多投資者對后市維持相對樂觀的態(tài)度，但考慮到未來仍面臨著疫情擾動、美聯(lián)儲加息收緊等因素，富二認為市場反彈不會一蹴而就，仍存在大幅波動的可能性，因此可以考慮尋找價值、均衡與穩(wěn)健風格的產(chǎn)品來降低市場波動的風險，比如他們—— 孫彬是“富國自購人氣王”，他管理的富國價值優(yōu)勢是富國員工摯愛榜單的Top3。 他還有著“價值舵手”的美名，精耕價值投資的“黃金賽道”。 但是孫彬并不傾向于去做所謂的主題、賽道或景氣投資，而是做分散投資，希望能夠在不同行業(yè)中，自下而上地挖掘優(yōu)質(zhì)個股。 因此富國價值優(yōu)勢的任何單一行業(yè)或單一個股的集中度都不是特別大，整個組合的波動就會自然而然地降低。
基于穩(wěn)增長政策定調(diào)的背景下，傳統(tǒng)穩(wěn)增長的方向，存在估值回歸的機會，而這只基金名字就很符合定調(diào)；其基金經(jīng)理蒲世林的投資策略核心是“用合理的估值買入成長”，希望給持有人提供波動率較低的穩(wěn)定可持續(xù)回報。
北大學霸女神于渤是周期組組長出身，近13年從業(yè)經(jīng)歷，3年基金管理經(jīng)驗，在前兩年市場中她將“學霸”屬性發(fā)揮淋漓盡致，不斷地拓展投資能力圈；她擅長用主動選股、動態(tài)配置的策略去管理組合，根據(jù)先進的宏觀框架判斷大類資產(chǎn)配置方向，但在投資風格上聚焦絕對收益理念，尤為重視風險管理和回撤控制。 風險提示：
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的各基金的業(yè)績不構成對旗下其他基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。
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相關指數(shù)的近期走勢不構成對未來市場行情的判斷依據(jù)。 - #日富一日 427反彈 - 以上講到的“427”以來的熱門反彈行業(yè)，哪個會成為你下半年的“選項”？為什么？歡迎留言分享對于市場的觀點～
留言被精選且點贊數(shù)前10名的客官，富二將獎勵10元話費給到客官~！
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