今天，免稅龍頭封漲停，餐飲旅游個(gè)股幾乎全線漲?；蛘呓咏鼭q停！旅游ETF（159766）盤中漲幅一度超過9%，ETF漲出了個(gè)股的彈性，又是嘆為觀止的一天。
不過，如果客官們有盯盤，應(yīng)該會(huì)發(fā)現(xiàn)，今天旅游ETF的走勢(shì)，可以分成上下兩場(chǎng)：
上午場(chǎng)
開盤就很強(qiáng)勢(shì)，一度漲到3.5%以上，但后勁逐漸不足，漲幅逐漸收窄。
早盤大漲的背后，主要有兩個(gè)催化：
總之，兩個(gè)催化都在傳遞一個(gè)信息：上海疫情可能開始逐步好轉(zhuǎn)了。
于是，“疫情受損”板塊旅游，率先反映“疫后修復(fù)”預(yù)期，大漲！
圖：上海當(dāng)日新增無癥狀感染者數(shù)量
數(shù)據(jù)來源：Wind資訊 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)日期：2022.3.1-2022.4.11
下午場(chǎng)
下午場(chǎng)的旅游板塊，像是被喂了一顆猛藥，直奔著漲停板就去了。
這顆猛藥是一則目前還沒有被印證的文件：關(guān)于開展新冠肺炎疫情防控措施優(yōu)化試點(diǎn)研究工作的通知。通知的核心內(nèi)容是，將部分城市作為試點(diǎn)地區(qū)，縮短風(fēng)險(xiǎn)人員（入境人員、密接人員、封控和管控區(qū)人員）的隔離時(shí)間，同時(shí)增加抗原檢測(cè)作為輔助。同時(shí)，公眾號(hào)《臺(tái)商圈》今天也發(fā)了一篇《入境廈門隔離政策更新》，里面提到廈門的入境隔離政策從原來的“14+7”改為“10+7”。也算是和上述傳聞互相印證。
這個(gè)傳聞為什么會(huì)有這么大的威力呢？后續(xù)是不是會(huì)對(duì)旅游行業(yè)形成持續(xù)性催化呢？根據(jù)國(guó)信、東方等研究所的觀點(diǎn)，級(jí)掌柜整理出了核心邏輯：
首先，很多人把這個(gè)傳聞直接理解成對(duì)外“開放國(guó)門”、對(duì)內(nèi)“疫情共存”的更進(jìn)一步，所以今天的行情算是一次人心思漲的情緒宣泄。
但其實(shí)，相比德爾塔病毒，奧密克戎病毒的潛伏期偏短，自愈較快，“14+7”變成“10+7”的本意，推測(cè)是根據(jù)疫情時(shí)機(jī)所做的靈活調(diào)整，跟“全面放開”還是有差異。所以對(duì)政策的解讀，也不能盲目樂觀。
再但是，這則傳聞的最重大意義在于，讓市場(chǎng)看到：我們的防疫政策是根據(jù)疫情變化做動(dòng)態(tài)調(diào)整的，而非一成不變，這是信心的根本來源，也是情緒轉(zhuǎn)好的核心動(dòng)力！
大漲之后，級(jí)掌柜雖然不建議客官們盲目追漲，但對(duì)于旅游板塊的投資，仍看好兩大機(jī)會(huì)：
◆ 短期博弈：旅游行情和疫情息息相關(guān)，疫情爆發(fā)、旅游下跌，疫情出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，旅游大概率會(huì)先于疫情好轉(zhuǎn)而率先反彈。后續(xù)如果上海疫情持續(xù)好轉(zhuǎn)，旅游ETF大概率仍有機(jī)會(huì)。
◆ 中期疫后修復(fù)預(yù)期：防疫政策的邊際放松、動(dòng)態(tài)調(diào)整，短期會(huì)提升資金對(duì)旅游行業(yè)的關(guān)注，中長(zhǎng)期會(huì)催化業(yè)績(jī)的好轉(zhuǎn)。而業(yè)績(jī)的好轉(zhuǎn)，才是催化旅游行情從反彈到反轉(zhuǎn)的根本動(dòng)力。今年大概率是防控政策靈活調(diào)整的一年，因此政策催化應(yīng)該不少，業(yè)績(jī)預(yù)期也會(huì)逐步修復(fù)。
所以逢跌定投一點(diǎn)旅游ETF（159766）做底倉(cāng)，疊加跟著疫情節(jié)奏做波段交易，大概率是比較舒服的策略。
級(jí)掌柜有話說：只談干貨，不談風(fēng)月
