摘要
過去的三季度，A股延續(xù)春節(jié)后的分化走勢，市場整體下行。結(jié)構(gòu)性行情之下，作為“專業(yè)選基人”的FOF基金如何進行基金投資？最新的基金三季報顯示，富國基金旗下共有31只產(chǎn)品被FOF重倉持有，位列78家被FOF重倉持有基金的管理人中第二。其中，由富國固收投資總經(jīng)理黃紀亮掌管的富國產(chǎn)業(yè)債A、富國信用債A更是分別位列FOF持倉規(guī)模最大的兩只基金產(chǎn)品。
2021年三季度，由于上游原材料價格的大幅上漲，以有色金屬、化工、煤炭等為代表的傳統(tǒng)周期板塊領(lǐng)漲，同時伴隨宏觀經(jīng)濟下行壓力的逐步增加，消費、醫(yī)藥生物等高估值板塊出現(xiàn)顯著回調(diào)。
行業(yè)指數(shù)出現(xiàn)分化之余，中小市值風格亦出現(xiàn)了分化：以滬深300為代表的大市值風格表現(xiàn)較差，中小市值風格表現(xiàn)則相對占優(yōu)：中證500、中證1000三季度分別上漲4.34%、4.54%，上證指數(shù)、滬深300則分別下跌0.60%、6.85%。
市場風格分化，行業(yè)輪動加速，委托深諳基金投資之道的FOF基金經(jīng)理做投資或許是較為省心省力的做法，難怪FOF基金產(chǎn)品于今年三季度增長迅速：Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，全市場共有195只FOF基金，規(guī)模達1884.62億元，相較今年二季度末規(guī)模增長540.97億元。
細究FOF基金重倉配置，最新公布的基金三季報顯示：全市場755只基金產(chǎn)品被公募FOF重倉持有，其中富國基金旗下共有31只產(chǎn)品被FOF重倉持有，合計被持有規(guī)模達73.84億元，位列78家被FOF重倉持有基金的管理人中第二（數(shù)據(jù)來源：Wind，富國基金根據(jù)基金2021年三季報統(tǒng)計，截至2021年9月30日）。
其中，由富國固收投資總經(jīng)理黃紀亮掌管的富國產(chǎn)業(yè)債A、富國信用債A更是分別位列三季度FOF持倉規(guī)模最大的兩只基金產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)及分類來源：Wind，截至2021年9月30日。
作為富國基金總經(jīng)理助理、固定收益投資部總經(jīng)理、固定收益策略研究部總經(jīng)理黃紀亮的代表作，富國產(chǎn)業(yè)債A、富國信用債A近年業(yè)績表現(xiàn)較佳，富國信用債更曾于2019年3月獲得晨星（中國）“2019年度純債型基金獎”提名，2020年3月獲得晨星（中國）“2020年度純債型基金獎”，2021年3月獲得晨星（中國）“2021年度純債型基金獎”提名……是晨星中國基金評獎歷史上唯一一只連續(xù)三年獲獎或提名的純債型基金。
數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2021年9月30日。
除了固收類產(chǎn)品，富二家亦有12只權(quán)益類產(chǎn)品受到FOF基金重倉青睞，其中以富國價值優(yōu)勢、富國美麗中國A兩只產(chǎn)品FOF持有基金數(shù)量最多。
數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2021年9月30日。
同為偏好均衡配置的長跑型選手，張嘯偉堅持相對價值，致力通過自下而上的選股風格，在嚴格控制回撤的同時追求長期穩(wěn)健的收益；而孫彬作為專戶投資經(jīng)理出身的基金經(jīng)理，專注于超越指數(shù)的主動管理，在控制行業(yè)偏離度的情況下，追求長期穩(wěn)定的超額收益，兩人管理產(chǎn)品中長期表現(xiàn)皆較為穩(wěn)定。
數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2021年9月30日。
值得一提的是，兩只產(chǎn)品的機構(gòu)投資者占比也都較高：2021年中報數(shù)據(jù)顯示，富國美麗中國A機構(gòu)投資者占比為65.10%，富國價值優(yōu)勢機構(gòu)投資者占比亦達57.24%（數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2021年6月30日），盡管機構(gòu)持有份額占比與基金業(yè)績表現(xiàn)沒有必然聯(lián)系，但機構(gòu)投資者相較個人投資者在挑選基金時維度更為多樣、程序更加嚴格，較高的機構(gòu)投資者占比不失為篩選優(yōu)秀基金時可供參考的一個重要指標~
看過三季度受到“專業(yè)選基人”青睞的基金產(chǎn)品，不知是否給各位客官未來的基金投資帶來了一些啟發(fā)？
基金管理人和基金經(jīng)理管理的基金的過往業(yè)績、基金被其他基金投資的情況不構(gòu)成對未來業(yè)績表現(xiàn)的保證，也不構(gòu)成對其他產(chǎn)品的業(yè)績保證。請投資者詳閱基金文件，選擇適合自身風險承受能力的產(chǎn)品。如您投資基金可以投資于港股通標的股票，將承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。市場有風險，投資需謹慎。
注1：富國信用債A成立于2013年6月25日，自2016至2020完整年度基金份額凈值增長率與其同期業(yè)績比較基準（中債企業(yè)債總?cè)珒r指數(shù)）收益率分別為：2.74%（-7.89%）、1.7%（-9.84%）、7.75%（2.35%）、5.66%（1.13%）、3.07%（-1.17%），2021年上半年基金份額凈值增長率與其同期業(yè)績比較基準分別為2.81%（0.22%），數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2021年6月30日；黃紀亮自2014年6月至今任基金經(jīng)理；以上富國信用債數(shù)據(jù)描述對象均為富國信用債A類。
注2：富國產(chǎn)業(yè)債A成立于2011年12月5日，自2016至2020完整年度基金份額凈值增長率與其同期業(yè)績比較基準（中債綜合指數(shù)）收益率分別為：0.54%（1.85%）、2.28%（0.24%）、6.93%（8.22%）、6.63%（4.59%）、3.21%（2.98%），2021年上半年基金份額凈值增長率與其同期業(yè)績比較基準分別為2.64%（2.14%），數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2021年6月30日；黃紀亮自2016年9月至今任基金經(jīng)理，武磊自2017年3月至今任基金經(jīng)理；以上富國產(chǎn)業(yè)債數(shù)據(jù)描述對象均為富國產(chǎn)業(yè)債A類。
注3：富國價值優(yōu)勢成立于2016年4月8日（歷任基金經(jīng)理：王海軍：2016年4月至2019年6月，孫彬自2019年5月23日起開始管理），自成立以來各個完整年度（2016-2020）基金份額凈值增長率與其同期業(yè)績比較基準（中證800指數(shù)收益率*80%+中債綜合全價指數(shù)收益率*20%）收益率分別為10.80%（1.63%），28.79%（11.28%.），-27.75%（-21.57%），70.90%（26.90%），86.83%（20.66%），2021年上半年基金份額凈值增長率與其同期業(yè)績比較基準分別為20.99%（1.65%），數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2021年6月30日。
注4：富國美麗中國A成立于2016年5月19日（張嘯偉同日起任基金經(jīng)理），自成立以來各個完整年度（2017-2020）基金份額凈值增長率與其同期業(yè)績比較基準（滬深300指數(shù)收益率*60%+中債綜合全價指數(shù)收益率*40%）收益率分別為：29.47%（11.14%）、-12.48%（-14.01%）、47.89%（21.49%）、66.59%（16.24%），2021上半年基金份額凈值增長率與其同期業(yè)績比較基準分別為9.46%（0.65%），數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2021年6月30日；以上富國美麗中國數(shù)據(jù)描述對象均為富國美麗中國A類。
