創(chuàng)業(yè)板指打敗創(chuàng)業(yè)板50，終成最大贏家

   

表：今年以來主要寬基指數(shù)漲幅排名

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往節(jié)后看，級(jí)掌柜對(duì)創(chuàng)業(yè)板行情依舊有信心。

因?yàn)檎雇衲?，?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體上穩(wěn)中有小幅回落趨勢(shì)，這和去年的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升（需求提升）+供給側(cè)改革（供給收縮）大環(huán)境有所不同，所以今年的投資思路也會(huì)發(fā)生改變。而那些去年漲幅較少、業(yè)績(jī)改善（或仍不錯(cuò)），并具有一定安全邊際的品種，必然是有一定機(jī)會(huì)的，創(chuàng)業(yè)板就是其中一個(gè)。

       

但是，跟蹤創(chuàng)業(yè)板的基金尤多，誰才是客官們捕捉創(chuàng)業(yè)板收益的最佳拍檔？        

       

?這時(shí)候，當(dāng)然是考驗(yàn)業(yè)績(jī)的時(shí)刻！

在跟蹤創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)的18只基金中，今年富國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級(jí)（161022）以2.66%的業(yè)績(jī)艷壓全場(chǎng)！

表：創(chuàng)業(yè)板類指數(shù)基金今年漲幅排名

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數(shù)據(jù)來源：Wind，截至4月26日

       

 作為完全復(fù)制指數(shù)的被動(dòng)型指數(shù)基金，憑什么說這次業(yè)績(jī)?nèi)俨皇强窟\(yùn)氣？        

       

?級(jí)掌柜以為有以下幾點(diǎn)證據(jù)，可供客官們參考。

     

盤子大，流動(dòng)性好      

     

基金一季報(bào)已經(jīng)公布，級(jí)掌柜拉了一下數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除了易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF外，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級(jí)基金規(guī)模81.67億元，位列同類第二。如果再排除很多客官不喜歡玩的ETF基金，那么富國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級(jí)就妥妥的占據(jù)第一的位置了。

表：全市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板類指數(shù)基金規(guī)模排名 

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數(shù)據(jù)來源：Wind，截至4月26日

選主動(dòng)管理的基金，總是要考慮到基金的規(guī)模，一向都有大基難養(yǎng)的說法，規(guī)模太大對(duì)于基金經(jīng)理來說是個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，能夠完美接招的基金經(jīng)理并不多。

           

保證跟蹤誤差的同時(shí)，

跑贏創(chuàng)業(yè)板指1.11%

           

       

根據(jù)富國(guó)創(chuàng)業(yè)板基金一季報(bào)，在今年一季度，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板實(shí)現(xiàn)凈值增長(zhǎng)9.15%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為8.05%，跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)1.10%！

     

   

其實(shí)除了超額收益外，控制指數(shù)基金的跟蹤誤差也非常考驗(yàn)基金公司和基金經(jīng)理的管理能力。

一般來說，跟蹤誤差越小，指數(shù)基金運(yùn)作越精確。因?yàn)橹笖?shù)基金的目標(biāo)就是為市場(chǎng)提供投資工具、緊密跟蹤指數(shù)走勢(shì)。

根據(jù)一季報(bào)，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金的年化跟蹤誤差1.77%，在創(chuàng)業(yè)板高波動(dòng)的情況下，實(shí)現(xiàn)這樣的跟蹤誤差實(shí)屬不易。

     

而這樣的成績(jī)主要依賴于富國(guó)基金量化投資平臺(tái)，利用長(zhǎng)期穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)模型和交易成本模型，按照創(chuàng)業(yè)板指的成分股和基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成分股的變動(dòng)而相應(yīng)調(diào)整。實(shí)現(xiàn)跟蹤誤差最小化的同時(shí)，盡可能的帶來增強(qiáng)收益。

       

     

歷經(jīng)牛熊，經(jīng)得起考驗(yàn)      

     

2013年，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金正式成立。近5年的時(shí)間里，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板經(jīng)歷過牛市的瘋狂，也親歷了由牛轉(zhuǎn)熊的低迷，成功經(jīng)受住時(shí)間的考驗(yàn)，到現(xiàn)在管理體系已經(jīng)非常成熟了。

此外，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板分級(jí)也可利用底倉(cāng)套利的玩法大幅增強(qiáng)收益，客官們還記得這張圖嗎？

圖：定投富國(guó)創(chuàng)業(yè)板分級(jí)+底倉(cāng)套利的收益曲線

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級(jí)掌柜有話說：只談干貨，不談風(fēng)月