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至暗時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去,快來(lái)解鎖“大消費(fèi)”的正確投資方式!

2022-06-24

解封以來(lái)的這段日子里,看著樓下重新排起長(zhǎng)龍的網(wǎng)紅咖啡店,身邊三五好友約著周末逛街,富二切身感受到上海這座城市正在人間煙火氣中蘇醒過(guò)來(lái)。


而拉動(dòng)這座城市恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)的,“消費(fèi)”無(wú)疑是一根極其重要的鏈條。 


不止是上海,消費(fèi)對(duì)全國(guó)的經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)有多重要?國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,今年一季度,我國(guó)最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率高達(dá)69.4% ,可以說(shuō)消費(fèi)已經(jīng)是帶動(dòng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)的核心引擎。


在過(guò)去的幾個(gè)月里,疫情不僅偷走了上海的春天,也偷走了“消費(fèi)”的春天。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,4月份我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額下降至2.94萬(wàn)億元,為近兩年最低水平;增速為-11.1%,比2020年4月的-7.5%更為嚴(yán)峻。


但如同疫情總會(huì)過(guò)去,生活總要繼續(xù),消費(fèi)的“春天”雖遲,必會(huì)到。



消費(fèi)的至暗時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去


當(dāng)前形勢(shì)下,為了確保二季度經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)合理增長(zhǎng)目標(biāo),釋放消費(fèi)潛力成為重要舉措之一。近期全國(guó)各地紛紛灑下“消費(fèi)券”紅包雨,家電下鄉(xiāng)、汽車(chē)消費(fèi)優(yōu)惠政策層出不窮,疊加各大電商平臺(tái)的618購(gòu)物節(jié)活動(dòng),預(yù)計(jì)6月社會(huì)消費(fèi)品零售總額將會(huì)有環(huán)比改善。

可以樂(lè)觀預(yù)見(jiàn)到的是,隨著疫情進(jìn)入常態(tài)化管理,餐飲的消費(fèi)力也很快會(huì)得到強(qiáng)勁修復(fù),家電也將在盛夏時(shí)節(jié)迎來(lái)銷(xiāo)售旺季,而在購(gòu)置稅減免等超強(qiáng)力度的刺激下,汽車(chē)消費(fèi)也會(huì)“王者歸來(lái)”成為帶動(dòng)整體消費(fèi)復(fù)蘇的重要著力點(diǎn),最難熬的至暗時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去。

歷史上的反彈時(shí)刻


猶記得2020年2月下旬,同樣受新冠疫情的沖擊,A股市場(chǎng)也出現(xiàn)了大幅波動(dòng)。 隨后迎來(lái)的是一場(chǎng)振奮人心的反彈,其中社會(huì)服務(wù)、美容護(hù)理、電子、食品飲料、傳媒等行業(yè)漲幅居前,主要反映可選消費(fèi)修復(fù)的預(yù)期。

在今年整體宏觀經(jīng)濟(jì)壓力較大的情況下,消費(fèi)板塊可能不會(huì)迎來(lái)超強(qiáng)急速反彈,但需要承認(rèn)存在緩慢修復(fù)的空間。
數(shù)據(jù)來(lái)自wind,統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2020-04-01至2020-07-13
注:以上內(nèi)容不代表對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)走勢(shì)的預(yù)判,不構(gòu)成投資動(dòng)作和投資建議。



大消費(fèi)的機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)屬于“樂(lè)觀派”

“生活總要繼續(xù)。
這是富二家的“大消費(fèi)女神”王園園在面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)常說(shuō)的一句話。A股市場(chǎng)會(huì)變,但中國(guó)14億人口背后的需求不會(huì)變,“衣食住行康樂(lè)購(gòu)”永遠(yuǎn)是生活里的主旋律。也許突發(fā)事件會(huì)帶來(lái)沖擊,但消費(fèi)這個(gè)板塊“長(zhǎng)坡厚雪”的性質(zhì)始終沒(méi)有變。
疫情改變了人們的消費(fèi)方式、消費(fèi)場(chǎng)景和消費(fèi)觀念,其中蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)則需要與時(shí)俱進(jìn)的洞察和深度研究。對(duì)個(gè)股的深挖是王園園一直引以為傲的“手藝”。
“由于消費(fèi)板塊經(jīng)歷 21 年的調(diào)整后,整體估值水平有所回落,基于自下而上精選個(gè)股的思路,有些標(biāo)的基于中長(zhǎng)期視角已擁有較好的投資性價(jià)比,因此,在面對(duì)俄烏沖突、國(guó)內(nèi)疫情等突發(fā)性短期擾動(dòng)事件,本基金積極尋找具有中長(zhǎng)期投資性價(jià)比的機(jī)會(huì)。同時(shí),在泛消費(fèi)以外的板塊中,持續(xù)積極拓展能力圈,尋找相對(duì)消費(fèi)增強(qiáng)的細(xì)分板塊或個(gè)股。
伴隨著市場(chǎng)的回調(diào),以及美國(guó)加息預(yù)期在市場(chǎng)中反應(yīng)相對(duì)比較充分,國(guó)內(nèi)政策也開(kāi)始積極維穩(wěn),整體來(lái)看基于中長(zhǎng)期視角的投資機(jī)會(huì)逐漸顯現(xiàn)。中長(zhǎng)期,本基金的操作思路將持續(xù)保持優(yōu)選行業(yè)、精選個(gè)股,堅(jiān)持尋找可持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的高質(zhì)量企業(yè),力爭(zhēng)分享企業(yè)自身成長(zhǎng)帶來(lái)的投資收益?!?/span>

——摘自富國(guó)內(nèi)需增長(zhǎng)008901) 2022年一季報(bào)


 
什么叫深度研究,就是波動(dòng)跌出價(jià)格的 時(shí)候,你是兩眼放光敢去買(mǎi)的!
不管是2018年還是2020年大消費(fèi)板塊的回調(diào),真正有準(zhǔn)備的“樂(lè)觀派”們,絕不會(huì)放過(guò)難得的撿金子的機(jī)會(huì)。而對(duì)我們天性樂(lè)觀的“大消費(fèi)女神”王園園來(lái)說(shuō),這一次也不例外,我們拭目以待~


- #日富一日 內(nèi)需增長(zhǎng) -

你對(duì)大消費(fèi)板塊樂(lè)觀嗎?為什么?歡迎留言分享對(duì)于市場(chǎng)的觀點(diǎn)~

留言被精選且點(diǎn)贊數(shù)前10名的客官,富二將獎(jiǎng)勵(lì)10元話費(fèi)給到客官~!


(提示:請(qǐng)客官直接在本篇文章評(píng)論區(qū)留言回復(fù)哦,不要留手機(jī)號(hào)碼,獲獎(jiǎng)后小編會(huì)在后臺(tái)通知大家的,屆時(shí)提供手機(jī)號(hào)碼即可~)


本活動(dòng)截至2022年6月26日17:00結(jié)束,最終解釋權(quán)歸富國(guó)基金管理有限公司所有。

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以上信息僅供參考,不代表對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)走勢(shì)的預(yù)判,也不構(gòu)成投資動(dòng)作和投資建議。建議持有人根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎作出投資決策。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。

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