近年來，非法證券期貨活動點多面廣，具有較強的迷惑性和隱蔽性。不法分子常以多種方式進(jìn)行包裝，通過互聯(lián)網(wǎng)隱匿真實身份。對于普通投資者來說具有很強的迷惑性，投資者在遭遇到損失之后，還面臨著維權(quán)的困難。此類相關(guān)非法活動不僅嚴(yán)重侵害了投資者的合法權(quán)益，也損害了資本市場及相關(guān)證券期貨經(jīng)營機構(gòu)的形象，影響了社會和諧穩(wěn)定。
“非法推薦基金”是指無資格機構(gòu)和個人向投資者或客戶等服務(wù)對象提供公募基金以及其他中國證監(jiān)會認(rèn)可的投資產(chǎn)品的投資建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的業(yè)務(wù)活動?！胺欠ㄍ扑]股票期貨”是指無資格機構(gòu)和個人向投資者或客戶提供證券期貨投資分析、預(yù)測或建議等直接或間接有償咨詢服務(wù)的活動?！胺欠ㄍ扑]股票、基金、期貨”行為模式主要包括：
1.網(wǎng)絡(luò)直播、短視頻推薦股票基金期貨。主要指創(chuàng)建或利用互聯(lián)網(wǎng)平臺開設(shè)直播室或發(fā)布短視頻，以“主播”“播主”“博主”“圈主”等名義直接或間接推薦股票基金期貨。
2.微博、微信推薦股票基金期貨。主要指通過微博、微信等網(wǎng)絡(luò)社交工具，以“股神”“大V”“老師”等名義直接或間接推薦股票基金期貨。
3.軟件推薦股票基金期貨。主要指通過銷售或提供推薦股票基金期貨軟件，提供股票、基金、期貨品種的投資分析意見、選擇建議、買賣時機建議，預(yù)測價格走勢等。
4.培訓(xùn)推薦股票基金期貨。主要指通過推銷“理財”“投資者教育”“財商教育”“炒股”“買基”等課程，舉辦投資講座、報告會、分析會等方式直接或間接推薦股票基金期貨。
根據(jù)《基金法》有關(guān)規(guī)定，“非法推薦基金（公募）”行為涉嫌擅自從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)。根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定，“非法推薦股票”行為涉嫌非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。根據(jù)《期貨交易管理條例》（及即將實施的《期貨和衍生品法》）有關(guān)規(guī)定，“非法推薦期貨”行為涉嫌非法經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)。
《關(guān)于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》第3條規(guī)定，未經(jīng)登記，任何單位或者個人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進(jìn)行私募基金業(yè)務(wù)活動，法律、 行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。
私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在名稱中標(biāo)明“私募基金”“私募基金管理”“創(chuàng)業(yè)投資”字樣，并在經(jīng)營范圍中標(biāo)明“私募投資基金管理”“私募證券投資基金管理”“私募股權(quán)投資基金理”“創(chuàng)業(yè)投資基金管理”等體現(xiàn)受托管理私募基金特點的字樣。
《關(guān)于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》第6條 私募基金管理人、私募基金銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員在私募基金募集過程中不得直接或者間接存在下列行為：
（二）通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體，講座、報告會、分析會等方式，布告、傳單、短信、即時通訊工具、博客和電子郵件等載體，向不特定對象宣傳推介，但是通過設(shè)置特定對象確定程序的官網(wǎng)、客戶端等互聯(lián)網(wǎng)媒介向合格投資者進(jìn)行宣傳推介的情形除外。
“股市黑嘴”是指編造、傳播虛假信息或誤導(dǎo)性信息，影響股票價格或交易量，甚至操縱市場等牟取非法利益的機構(gòu)和個人。行為模式主要包括：
1.編造、傳播證券虛假信息。主要指通過編造、傳播虛假信息或誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場。
2.蠱惑交易。主要指傳播虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者作出投資決策，影響證券交易價格或交易量，并進(jìn)行相關(guān)交易或者謀取相關(guān)利益。
3.搶帽子交易。主要指對證券及其發(fā)行人、上市公司公開作出評價、預(yù)測或者投資建議，誤導(dǎo)投資者作出投資決策，影響證券交易價格或交易量，并進(jìn)行與其評價、預(yù)測、投資建議方向相反的證券交易。
4.利用信息優(yōu)勢操縱。控制發(fā)行人、上市公司信息的生成或者控制信息披露的內(nèi)容、時點、節(jié)奏，誤導(dǎo)投資者作出投資決策，影響證券交易價格或交易量，并進(jìn)行相關(guān)交易或者謀取相關(guān)利益。
根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定，上述行為分別涉嫌編造傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息（行為模式1），及操縱證券市場（行為模式2-4）等。
“場外配資”是指以高于投資者支付的保證金數(shù)倍的比例向其出借資金，組織投資者在特定證券、期貨賬戶上使用借用資金及保證金進(jìn)行股票、期貨交易，并收取利息、費用或收益分成的活動。行為模式主要包括：
1.系統(tǒng)分倉模式。主要指配資中介機構(gòu)利用賬戶分倉系統(tǒng)將證券、期貨賬戶拆分為若干虛擬交易子賬戶，并提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。
2.出借賬戶模式。主要指配資中介機構(gòu)將自有或控制的證券、期貨賬戶提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。
3.虛盤配資模式。主要指配資中介機構(gòu)利用虛擬股票、期貨交易系統(tǒng)組織投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易，投資者的交易指令和資金并未實際進(jìn)入證券、期貨交易市場。
4.點買配資模式。主要指點買人（即資金需求方）提供股票、期貨交易策略，投資人（即資金提供方）提供配資資金和證券、期貨賬戶，雙方經(jīng)配資中介機構(gòu)撮合后進(jìn)行股票、期貨配資交易，并按約定分享投資收益。
根據(jù)《證券法》《期貨交易管理條例》（及即將實施的《期貨和衍生品法》）有關(guān)規(guī)定，從事“場外配資”涉嫌非法經(jīng)營證券、期貨業(yè)務(wù)（行為模式1、2、4）。從事虛盤配資則涉嫌詐騙等違法犯罪活動（行為模式3）。
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風(fēng)險提示：
投資有風(fēng)險,基金投資需謹(jǐn)慎。
在投資前請投資者認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件?；饍糁悼赡艿陀诔跏济嬷?有可能出現(xiàn)虧損?；鸸芾砣顺兄Z以誠實守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證一定盈利,也不保證最低收益。過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示未來業(yè)績表現(xiàn)。其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。
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