剛剛披露的基金2021年四季報(bào)顯示，被FOF基金持有次數(shù)最多的前15只產(chǎn)品中，富國(guó)基金黃紀(jì)亮獨(dú)占三席，或許代表了“專業(yè)買手”對(duì)他的高度認(rèn)可。
2021年底，全市場(chǎng)共有314只公募FOF基金（A/C端分別計(jì)算），規(guī)模超2200億，同比增144%。在明星基金經(jīng)理新一季度調(diào)倉(cāng)路線受到關(guān)注的同時(shí)，越來(lái)越多的基民也開始關(guān)注“專業(yè)投手”的FOF基金經(jīng)理是如何做資產(chǎn)配置的？關(guān)注哪些優(yōu)質(zhì)基金？畢竟抄對(duì)作業(yè)有可能讓我們的投資事半功倍。一起來(lái)看看FOF四季報(bào)有那些亮點(diǎn)吧。
一、“專業(yè)買手”，95%以上收益率為正
不同于主動(dòng)權(quán)益基金及A股市場(chǎng)個(gè)股的表現(xiàn)，F(xiàn)OF基金在2021年呈現(xiàn)出“穩(wěn)健”的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，2021年FOF基金收益率均值4.26%，其中95%以上的FOF基金收益率均為正。
“專業(yè)買手”在“優(yōu)中選優(yōu)”的過程中，不止盯住業(yè)績(jī)，還要看業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性，這也就使得FOF基金在2021年“高波動(dòng)”的市場(chǎng)中脫穎而出，規(guī)模實(shí)現(xiàn)較快的增長(zhǎng)。
表1：FOF基金收益率分布比較
數(shù)據(jù)來(lái)源：基金四季報(bào)，wind，截至2021-12-31注：以上業(yè)績(jī)只統(tǒng)計(jì)2021-09-30之前成立的FOF及主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品。歷史業(yè)績(jī)不代表未來(lái)，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！
二、資產(chǎn)配置怎么做？“不押注”很重要
“專業(yè)買手”是如何做資產(chǎn)配置的？這一點(diǎn)值得學(xué)習(xí)。從理念而言，F(xiàn)OF在資產(chǎn)配置上并不押注單一的資產(chǎn)賽道，F(xiàn)OF基金的配置中債券類資產(chǎn)是作為底倉(cāng)配置的，也會(huì)配置股票基金、混合型基金和股票資產(chǎn)，進(jìn)而做到資產(chǎn)類別的多樣化和組合的分散化。
圖1：全市場(chǎng)FOF基金資產(chǎn)配置概覽
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截至2021-12-31；其中2021年四季報(bào)各大類基金占比按照重倉(cāng)基金測(cè)算
相對(duì)于2021年中報(bào)，2021年四季報(bào)FOF基金做了兩件事情，一是隨著市場(chǎng)的波動(dòng)降低了股票型基金和混合型基金的配置；二是增加了債券類資產(chǎn)的整體配置，穩(wěn)健思路凸顯。
三、海量基金選擇困難？快來(lái)看FOF基金的最愛
面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)以及海量的基金產(chǎn)品，挑到心儀的基金變得越來(lái)越困難。作為“專業(yè)買手”的FOF基金也許能夠給投資者提供一點(diǎn)思路。
▍首先，資產(chǎn)配置角度，債券基金是絕對(duì)的底倉(cāng)配置；
▍其次，從FOF持有次數(shù)最多的基金看，大公司、穩(wěn)健單品、“好行業(yè)”ETF是FOF基金偏愛的關(guān)鍵詞；
▍最后，在FOF持有次數(shù)最多的前15只基金中，富國(guó)基金占據(jù)4只。
其中三只債券類產(chǎn)品、一只偏股型產(chǎn)品。分別是富國(guó)價(jià)值優(yōu)勢(shì)（20次）、富國(guó)信用債A（20次）、富國(guó)天利增長(zhǎng)（16次）、富國(guó)產(chǎn)業(yè)債A（16次），非常有趣的是這三只上榜的債券基金都是由富國(guó)固定收益投資部總經(jīng)理黃紀(jì)亮所管理的產(chǎn)品，真是一位寶藏基金經(jīng)理。
表2：四季度FOF基金最喜愛的前15大基金中，
富國(guó)基金占據(jù)4只
數(shù)據(jù)來(lái)源：基金四季報(bào)整理，截至2021-12-31
目前正在發(fā)行的富國(guó)裕利債券型基金（A類014671，C類014672）正是由黃紀(jì)亮擔(dān)任擬任基金經(jīng)理，該基金將優(yōu)選債券筑底提供基礎(chǔ)性收益，同時(shí)配置部分權(quán)益類資產(chǎn)增厚收益，力爭(zhēng)為投資者把握長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資收益。
風(fēng)險(xiǎn)提示：相關(guān)產(chǎn)品由富國(guó)基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。富國(guó)裕利可以投資于港股通標(biāo)的股票，將承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。富國(guó)裕利可以投資其他基金，被投資基金的波動(dòng)會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)周期、基金經(jīng)理管理能力和基金管理人自身經(jīng)營(yíng)狀況等因素的影響，且還須承擔(dān)投資其他基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷售費(fèi)用。因此，前述因素可能會(huì)給基金投資帶來(lái)特殊交易風(fēng)險(xiǎn)，基金整體表現(xiàn)可能受所投資基金影響。
