一個(gè)不留意,開(kāi)年以來(lái)上證綜指就漲了4.4%,比它表現(xiàn)還好的滬深300漲幅更是達(dá)到了4.9%,僅比那個(gè)一路創(chuàng)新高、賺滿口水和目光的標(biāo)普500收益率略低了0.14%,毫厘之差。
表:國(guó)內(nèi)外各大指數(shù)漲幅一覽
雖然這個(gè)漲幅還遜色于傳說(shuō)中走牛了的港股市場(chǎng),但我們大A股還有很多行業(yè)概念板塊走得也很強(qiáng)啊,比如:
表:今年以來(lái)漲幅居前的行業(yè)概念一覽
反正級(jí)掌柜已經(jīng)提了許久許久的春季行情了,好像從今年1月3日的《券商普遍樂(lè)觀,喜迎開(kāi)年大漲》起,級(jí)掌柜就屢屢向客官們安利A股價(jià)值了。但現(xiàn)在——在A股漲了那么多、上漲時(shí)點(diǎn)走了一個(gè)半月的當(dāng)下,還能不能盼著春風(fēng)繼續(xù)拂面吹,滿地開(kāi)花再N天?
反正包括海通、天風(fēng)、申萬(wàn)、廣發(fā)等策略大牛在內(nèi)的諸多大牛仍認(rèn)為:4月才是行情決斷期,目前還可安心守倉(cāng)!
政策暖風(fēng)吹又生
上周出了一個(gè)影響力巨大的政策,導(dǎo)致整個(gè)周末級(jí)掌柜都在不停的搜集各類觀點(diǎn)材料,它就是——再融資新規(guī)出臺(tái)。
這個(gè)新規(guī)就是從再融資規(guī)模、頻率、資產(chǎn)狀況、發(fā)行定價(jià)四個(gè)方面做了新的規(guī)范,具體變動(dòng)客官們可見(jiàn)下表:
圖片來(lái)源:廣發(fā)策略
綜合諸策略大牛的分析,新規(guī)對(duì)A股的影響具體有下:
1.客官們擔(dān)憂的定增解禁力量對(duì)市場(chǎng)沖擊力可能減小,有助于A股穩(wěn)定:從06年至今的3359次定增中,93%的采用了董事會(huì)公告日作為定價(jià)基準(zhǔn),此日至發(fā)行日期間股價(jià)平均漲幅可達(dá)到50.5%,而這部分收益是在二級(jí)市場(chǎng)的諸位客官無(wú)法享受到的?,F(xiàn)在對(duì)定價(jià)機(jī)制有了新的規(guī)定,將杜絕此類套利行為;
2. 再融資規(guī)模將縮減,減少股市抽血擔(dān)憂:新規(guī)對(duì)發(fā)行規(guī)模和時(shí)間跨度的規(guī)定可以有效地控制過(guò)度融資,減少股市抽血擔(dān)憂;
而這些改變都有利于提升客官們對(duì)A股制度規(guī)范的信心,總體來(lái)看這確實(shí)是個(gè)新的短期利好因素。
國(guó)內(nèi)外積極因素頻現(xiàn)
在時(shí)間點(diǎn)上,目前可以算是進(jìn)入了兩會(huì)期,從地方兩會(huì)到國(guó)家兩會(huì)的陸續(xù)召開(kāi),國(guó)企改革、一帶一路等熱點(diǎn)將持續(xù)推進(jìn);
圖:深股通、滬股通資金流入情況
數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊
歷史說(shuō):4月是行情決斷期
從2008年以來(lái),行情往往在4月選擇方向,這主要由中國(guó)政策和經(jīng)濟(jì)因素共同決定:3月的兩會(huì)將奠定全年政策主基調(diào),而4月前后企業(yè)盈利和宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也逐漸明朗,在政策主線清晰的背景下,行情決斷時(shí)刻就會(huì)來(lái)臨。
所以綜合各大觀點(diǎn),4月之前A股市場(chǎng)仍然比較樂(lè)觀。級(jí)掌柜也認(rèn)為目前并無(wú)利空因素出現(xiàn),所以行情突轉(zhuǎn)的概率也較低。板塊方面,大牛們?nèi)匀豢春脙蓵?huì)熱點(diǎn):國(guó)企改革、一帶一路,以及受地緣政治和國(guó)改催化的國(guó)防軍工。
而信不信大牛們近乎統(tǒng)一的觀點(diǎn),還是由客官們自己說(shuō)的算。
表:相關(guān)板塊流動(dòng)性較好的分級(jí)基金一覽
數(shù)據(jù)來(lái)源:分級(jí)樂(lè) 截止日期:2017-2-20
級(jí)掌柜有話說(shuō):只談干貨,不談風(fēng)月。