基金名稱

富國(guó)匯利回報(bào)分級(jí)債券型證券投資基金

富國(guó)匯利回報(bào)兩年定期開(kāi)放債券型證券投資基金

基金的基本情況

（一）基金的名稱

富國(guó)匯利回報(bào)分級(jí)債券型證券投資基金

（二）基金的類別

債券型

（三）基金的運(yùn)作方式

契約型開(kāi)放式

本基金以定期開(kāi)放的方式運(yùn)作。自每一個(gè)開(kāi)放期結(jié)束之日后的第一個(gè)工作日起（含該日）兩年(含兩年)的期間內(nèi)，本基金采取封閉運(yùn)作模式，期間基金份額總額保持不變，基金份額持有人不得申請(qǐng)申購(gòu)、贖回本基金。

每一個(gè)封閉期結(jié)束后，本基金即進(jìn)入開(kāi)放期，開(kāi)放期的期限為自封閉期結(jié)束之日后第一個(gè)工作日起（含該日）五至二十個(gè)工作日，具體期間由基金管理人在封閉期結(jié)束前公告說(shuō)明。如封閉期結(jié)束之日后第一個(gè)工作日因不可抗力或其他情形致使基金無(wú)法按時(shí)開(kāi)放申購(gòu)與贖回業(yè)務(wù)的，開(kāi)放期自不可抗力或其他情形的影響因素消除之日起的下一個(gè)工作日開(kāi)始。開(kāi)放期內(nèi)因發(fā)生不可抗力或其他情形而發(fā)生基金暫停申購(gòu)與贖回業(yè)務(wù)的，開(kāi)放期將按因不可抗力或其他情形而暫停申購(gòu)與贖回的期間相應(yīng)延長(zhǎng)。開(kāi)放期間本基金采取開(kāi)放運(yùn)作模式，投資人可辦理基金份額申購(gòu)、贖回或其他業(yè)務(wù)。

本基金第一個(gè)開(kāi)放期為原富國(guó)匯利基金封閉期屆滿后的第一個(gè)工作日起（含該日）五至二十個(gè)工作日，具體期間由基金管理人在原富國(guó)匯利基金封閉期結(jié)束前公告說(shuō)明。本基金的第一個(gè)封閉期為自第一個(gè)開(kāi)放期結(jié)束之日后的第一個(gè)工作日起（含該日）兩年(含兩年)的期間。該封閉期結(jié)束后，本基金進(jìn)入第二個(gè)開(kāi)放期。本基金的第二個(gè)封閉期為第二個(gè)開(kāi)放期結(jié)束之日后的第一個(gè)工作日起（含該日）兩年(含兩年)的期間，以此類推。

（五）基金的投資目標(biāo)

本基金投資目標(biāo)是在追求本金長(zhǎng)期安全的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。

（六）基金份額的分離

在每個(gè)封閉期首日，本基金場(chǎng)內(nèi)基金份額按照7：3的比例自動(dòng)分離成預(yù)期收益與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)不同的兩種份額類別，即優(yōu)先類基金份額（基金份額簡(jiǎn)稱“匯利A利）和進(jìn)取類基金份額（基金份額簡(jiǎn)稱“匯利B利），匯利A、匯利B和匯利份額的基金資產(chǎn)合并運(yùn)作。

（七）基金份額的上市交易

本基金《基金合同》生效后，在每個(gè)封閉期內(nèi)，匯利A與匯利B將向深圳證券交易所申請(qǐng)復(fù)牌，匯利份額不上市交易。

（八）場(chǎng)內(nèi)基金份額配對(duì)轉(zhuǎn)換

在封閉期內(nèi)，本基金份額持有人可辦理場(chǎng)內(nèi)份額配對(duì)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。

1、場(chǎng)內(nèi)份額的分拆，是指基金份額持有人將其所持有的場(chǎng)內(nèi)匯利份額按照7：3的比例申請(qǐng)轉(zhuǎn)換成匯利A份額與匯利B份額的行為；

2、場(chǎng)內(nèi)份額的合并，是指場(chǎng)內(nèi)基金份額持有人將其持有的匯利A份額與匯利B份額按7：3的比例申請(qǐng)轉(zhuǎn)換成場(chǎng)內(nèi)匯利份額的行為；

3、場(chǎng)外的匯利份額、匯利A份額和匯利B份額不進(jìn)行份額配對(duì)轉(zhuǎn)換；

4、場(chǎng)外的匯利份額、匯利A份額、匯利B份額和場(chǎng)內(nèi)的匯利份額、匯利A份額、匯利B份額可通過(guò)跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管至場(chǎng)內(nèi)或場(chǎng)外，場(chǎng)內(nèi)的匯利份額、匯利A份額、匯利B份額可按照份額配對(duì)轉(zhuǎn)換規(guī)則進(jìn)行操作。

（九）基金份額轉(zhuǎn)換基準(zhǔn)日和開(kāi)放期的安排

匯利A和匯利B的基金份額轉(zhuǎn)換基準(zhǔn)日為本基金每個(gè)封閉期內(nèi)倒數(shù)第二個(gè)工作日。

在基金份額基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換日，匯利A與匯利B將分別以各自份額凈值為基礎(chǔ)，按照本基金的基金份額凈值（NAV）轉(zhuǎn)換為匯利份額。在本基金開(kāi)放期內(nèi)，投資者可對(duì)匯利份額進(jìn)行申購(gòu)贖回。

（十）基金存續(xù)期限

不定期

一、基金名稱

富國(guó)匯利回報(bào)兩年定期開(kāi)放債券型證券投資基金

二、基金的類別

債券型證券投資基金

三、基金的運(yùn)作方式

契約型，開(kāi)放式。

本基金以定期開(kāi)放的方式運(yùn)作，封閉期自每一個(gè)開(kāi)放期結(jié)束之日次日起（含該日）至24個(gè)月后的月度對(duì)日（若不存在月度對(duì)日的，則為該對(duì)應(yīng)月度的最后一日；若月度對(duì)日為非工作日的，則順延至下一個(gè)工作日）的前一日止，期間不接受基金份額的申購(gòu)和贖回，但投資者可在本基金上市交易后通過(guò)深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓基金份額。

每一個(gè)封閉期結(jié)束后，本基金即進(jìn)入開(kāi)放期，開(kāi)放期的期限為自封閉期結(jié)束之日后第一個(gè)工作日起（含該日）5至20個(gè)工作日，具體期間由基金管理人在封閉期結(jié)束前公告說(shuō)明。

如封閉期結(jié)束之日后第一個(gè)工作日因不可抗力或其他情形致使基金無(wú)法按時(shí)開(kāi)放申購(gòu)與贖回業(yè)務(wù)的，開(kāi)放期自不可抗力或其他情形的影響因素消除之日起的下一個(gè)工作日開(kāi)始。開(kāi)放期內(nèi)因發(fā)生不可抗力或其他情形而發(fā)生基金暫停申購(gòu)與贖回業(yè)務(wù)的，開(kāi)放期將按因不可抗力或其他情形而暫停申購(gòu)與贖回的期間相應(yīng)延長(zhǎng)。開(kāi)放期間本基金采取開(kāi)放運(yùn)作模式，投資者可以辦理基金份額申購(gòu)、贖回或其他業(yè)務(wù)。

本基金第一個(gè)封閉期為基金合同生效之日起（含該日）至24個(gè)月后的月度對(duì)日（若不存在月度對(duì)日的，則為該對(duì)應(yīng)月度的最后一日；若月度對(duì)日為非工作日的，則順延至下一個(gè)工作日）的前一日止，具體期間由基金管理人公告說(shuō)明。

四、基金份額的上市交易

本基金基金合同生效后，申請(qǐng)?jiān)谏钲谧C券交易所上市交易。

五、基金的投資目標(biāo)

在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。

六、基金存續(xù)期限

不定期。

基金的存續(xù)

（一）基金份額的變更登記

自原富國(guó)匯利基金基金合同失效后2個(gè)工作日內(nèi)，基金管理人將向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司申請(qǐng)辦理基金份額的變更登記?；鸸芾砣讼蛑袊?guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司取得富國(guó)匯利基金封閉期到期日登記在冊(cè)的基金份額持有人名冊(cè)之后，將進(jìn)行基金份額更名以及必要的信息變更，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司將根據(jù)基金管理人、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司提供的明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)行投資者持有基金份額的初始登記。

（二）基金存續(xù)期內(nèi)的基金份額持有人數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模

基金存續(xù)期內(nèi)，如連續(xù)20個(gè)工作日基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5,000萬(wàn)元，基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，說(shuō)明出現(xiàn)上述情況的原因以及解決方案。

若在開(kāi)放期最后一日本基金的份額持有人數(shù)量不滿200人，或者在開(kāi)放期最后一日基金資產(chǎn)凈值加上當(dāng)日凈申購(gòu)的基金份額對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)凈值或減去當(dāng)日凈贖回的基金份額對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同將于次日終止并根據(jù)基金合同第二十二部分的約定進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算，而無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。

一、基金份額的變更登記

基金合同生效后，本基金登記機(jī)構(gòu)將進(jìn)行本基金份額的更名以及必要信息的變更。

二、基金存續(xù)期內(nèi)的基金份額持有人數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模

基金存續(xù)期內(nèi)，連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。

但是，在基金合同生效后，若在任一開(kāi)放期的最后一日日終，如發(fā)生以下情形之一的，則應(yīng)當(dāng)終止本基金合同，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，并根據(jù)本基金合同的約定進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算：

1、基金份額持有人人數(shù)少于200人；

2、基金資產(chǎn)凈值加上當(dāng)日申購(gòu)申請(qǐng)金額及基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)入申請(qǐng)金額扣除當(dāng)日贖回申請(qǐng)金額及基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)出申請(qǐng)金額后的余額低于5000萬(wàn)元。

法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定時(shí)，從其規(guī)定。

基金份額的申購(gòu)與贖回

（二）申購(gòu)與贖回的場(chǎng)所

在開(kāi)放期內(nèi)，匯利份額開(kāi)放申購(gòu)與贖回業(yè)務(wù)。投資者可以在場(chǎng)內(nèi)或場(chǎng)外進(jìn)行申購(gòu)贖回。

投資者可使用深圳證券賬戶，通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)辦理申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)，場(chǎng)內(nèi)銷售機(jī)構(gòu)為具有基金銷售業(yè)務(wù)資格且具有場(chǎng)內(nèi)基金申購(gòu)贖回資格的深圳證券交易所會(huì)員單位。其中，深圳證券賬戶是指投資者在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司開(kāi)立的深圳證券交易所人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。

投資者還可使用中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的（深圳）開(kāi)放式基金賬戶，通過(guò)基金管理人、場(chǎng)外銷售機(jī)構(gòu)辦理申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)。

投資者應(yīng)當(dāng)在基金管理人和場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外銷售機(jī)構(gòu)辦理基金申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所或按基金管理人和場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外銷售機(jī)構(gòu)提供的其他方式辦理匯利份額的申購(gòu)和贖回。本基金場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外銷售機(jī)構(gòu)名單將由基金管理人在招募說(shuō)明書(shū)或其他公告中列明。

基金管理人可根據(jù)情況變更或增減銷售機(jī)構(gòu)，并予以公告。

（三）基金銷售對(duì)象

個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者, 以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許購(gòu)買證券投資基金的其他投資者。

（四）申購(gòu)與贖回辦理的開(kāi)放日及時(shí)間

1、開(kāi)放日及開(kāi)放時(shí)間

在本基金的開(kāi)放期內(nèi)，深圳證券交易所的工作日為匯利份額的申購(gòu)或贖回開(kāi)放日。匯利份額的贖回開(kāi)放日可以與本基金申購(gòu)開(kāi)放日不完全一致，匯利份額的申購(gòu)開(kāi)放日為自本基金開(kāi)放期首個(gè)工作日起至開(kāi)放期最后一個(gè)工作日止（含最后一個(gè)工作日），匯利份額的贖回開(kāi)放日為自本基金開(kāi)放期首個(gè)工作日開(kāi)始至開(kāi)放期到期前止，且在每個(gè)開(kāi)放期內(nèi)匯利份額的贖回開(kāi)放日不少于5個(gè)工作日。基金管理人應(yīng)在每個(gè)開(kāi)放期前依照《信息披露辦法》的有關(guān)規(guī)定，將開(kāi)放期開(kāi)放申購(gòu)、贖回的具體日期在至少一家指定媒體公告。

業(yè)務(wù)辦理時(shí)間為深圳證券交易所交易時(shí)間。在開(kāi)放期內(nèi)，在基金合同約定時(shí)間外提交的申購(gòu)、贖回或轉(zhuǎn)換申請(qǐng)且登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)接受的，按下一交易日申請(qǐng)?zhí)幚怼５敉顿Y人在開(kāi)放期最后一日業(yè)務(wù)辦理時(shí)間結(jié)束之后提出申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請(qǐng)，或者在開(kāi)放期最后一個(gè)贖回開(kāi)放日業(yè)務(wù)辦理時(shí)間結(jié)束之后提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請(qǐng)的，視為無(wú)效申請(qǐng)。

2、申購(gòu)與贖回的開(kāi)始時(shí)間

匯利份額的申購(gòu)、贖回自基金進(jìn)入開(kāi)放期首日起開(kāi)始辦理，基金管理人應(yīng)在開(kāi)始辦理申購(gòu)贖回前依照《信息披露辦法》的有關(guān)規(guī)定，在至少一家指定媒體公告。

（五）申購(gòu)與贖回的原則

1、“未知價(jià)”原則，即匯利份額的申購(gòu)與贖回價(jià)格以受理申請(qǐng)當(dāng)日收市后計(jì)算的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算；

2、匯利份額采用金額申購(gòu)和份額贖回的方式，即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)；

3、投資者通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)辦理匯利份額的場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)時(shí)，需遵守深圳證券交易所的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則；

4、當(dāng)日的申購(gòu)與贖回申請(qǐng)可以在當(dāng)日開(kāi)放時(shí)間結(jié)束前撤銷，在當(dāng)日的開(kāi)放時(shí)間結(jié)束后不得撤銷；

5、基金管理人在不損害基金份額持有人權(quán)益的情況下可更改上述原則，但應(yīng)在新的原則實(shí)施前按照《信息披露管理辦法》有關(guān)規(guī)定予以公告。

（六）申購(gòu)與贖回的程序

1、申購(gòu)與贖回申請(qǐng)的提出

基金投資者須按銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的手續(xù)，在開(kāi)放日的業(yè)務(wù)辦理時(shí)間內(nèi)提出申購(gòu)或贖回的申請(qǐng)。

投資者申購(gòu)匯利份額時(shí)，須按銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的方式全額交付申購(gòu)款項(xiàng)。

投資者提交贖回申請(qǐng)時(shí)，其在銷售機(jī)構(gòu)（網(wǎng)點(diǎn)）必須有足夠的基金份額余額。2、申購(gòu)與贖回申請(qǐng)的確認(rèn)

T日提交的有效申請(qǐng)，投資人應(yīng)在T+2日后（包括該日）到銷售網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)或以銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式查詢申請(qǐng)的確認(rèn)情況，否則，如因申請(qǐng)未得到基金管理人或注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)而造成的損失，由投資者自行承擔(dān)。

3、申購(gòu)與贖回申請(qǐng)的款項(xiàng)支付

基金申購(gòu)采用全額繳款方式，若申購(gòu)資金在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未全額到賬則申購(gòu)不成功。若申購(gòu)不成功或無(wú)效，申購(gòu)款項(xiàng)將退回投資者銀行賬戶。基金份額持有人贖回申請(qǐng)確認(rèn)后，基金管理人將在T＋7日（包括該日）內(nèi)將贖回款項(xiàng)劃往基金份額持有人銀行賬戶。

（七）申購(gòu)與贖回的數(shù)額限制

1、本基金申購(gòu)和贖回的數(shù)額限制由基金管理人確定并在招募說(shuō)明書(shū)中列示。

2、基金管理人可根據(jù)市場(chǎng)情況，合理調(diào)整對(duì)申購(gòu)金額和贖回份額的數(shù)量限制，基金管理人進(jìn)行前述調(diào)整實(shí)施前須按照《信息披露辦法》有關(guān)規(guī)定至少在一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上刊登公告。

（八）申購(gòu)份額與贖回金額的計(jì)算方式

按照深圳證券交易所、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行處理，具體參見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)中的規(guī)定。

（九）申購(gòu)和贖回的費(fèi)用及其用途

1、本基金申購(gòu)費(fèi)率最高不超過(guò)申購(gòu)金額的5%，贖回費(fèi)率最高不超過(guò)贖回金額的5%。

2、本基金申購(gòu)費(fèi)在投資者申購(gòu)基金份額時(shí)收取。實(shí)際執(zhí)行的申購(gòu)費(fèi)率和計(jì)算方式在招募說(shuō)明書(shū)中載明。

3、本基金的贖回費(fèi)在投資者贖回基金份額時(shí)收取。實(shí)際執(zhí)行的贖回費(fèi)率和計(jì)算方式在招募說(shuō)明書(shū)中載明。

4、本基金的申購(gòu)費(fèi)用由申購(gòu)人承擔(dān)，主要用于本基金的市場(chǎng)推廣、銷售、登記結(jié)算等各項(xiàng)費(fèi)用，不列入基金財(cái)產(chǎn)。

本基金的贖回費(fèi)用由基金份額持有人承擔(dān)，其中不低于25%的部分歸入基金財(cái)產(chǎn)，其余部分用于支付注冊(cè)登記費(fèi)等相關(guān)手續(xù)費(fèi)。

5、基金管理人可以在法律法規(guī)和本基金合同規(guī)定范圍內(nèi)調(diào)整申購(gòu)費(fèi)率、贖回費(fèi)率或計(jì)算方式。費(fèi)率或計(jì)算方式如發(fā)生變更，基金管理人應(yīng)在調(diào)整實(shí)施前按照《信息披露辦法》有關(guān)規(guī)定至少在一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上刊登公告。

6、開(kāi)通通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、電話、移動(dòng)通信等非現(xiàn)場(chǎng)方式實(shí)現(xiàn)的自助交易業(yè)務(wù)的，銷售機(jī)構(gòu)可以對(duì)自助交易前端申購(gòu)費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠。

7、基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定的情形下根據(jù)市場(chǎng)情況制定基金促銷計(jì)劃，針對(duì)投資者定期或不定期地開(kāi)展基金促銷活動(dòng)。在基金促銷活動(dòng)期間，經(jīng)相關(guān)銷售機(jī)構(gòu)同意，按相關(guān)監(jiān)管部門要求履行必要手續(xù)后，基金管理人可以適當(dāng)調(diào)低基金申購(gòu)費(fèi)率、贖回費(fèi)率。

（十）申購(gòu)與贖回的注冊(cè)登記

1、經(jīng)基金銷售機(jī)構(gòu)同意，基金投資者提出的申購(gòu)和贖回申請(qǐng)，在基金管理人規(guī)定的時(shí)間之前可以撤銷。

2、投資者T日申購(gòu)基金成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)在T＋1日為投資者增加權(quán)益并辦理登記結(jié)算手續(xù)，投資者自T＋2日起有權(quán)贖回該部分基金份額。

3、投資者T日贖回基金成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)在T＋1日為投資者扣除權(quán)益并辦理相應(yīng)的登記結(jié)算手續(xù)。

4、基金管理人可在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對(duì)上述登記結(jié)算辦理時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，并于開(kāi)始實(shí)施前按照《信息披露辦法》有關(guān)規(guī)定予以公告。

（十一）基金份額的注冊(cè)登記

本基金的份額采用分系統(tǒng)登記的原則。場(chǎng)外申購(gòu)或由原場(chǎng)外富國(guó)匯利基金的基金份額轉(zhuǎn)換而來(lái)的匯利份額登記在注冊(cè)登記系統(tǒng)基金份額持有人開(kāi)放式基金賬戶下；場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)或由原場(chǎng)內(nèi)富國(guó)匯利基金的基金份額轉(zhuǎn)換而來(lái)的匯利份額或上市交易買入的匯利A、匯利B登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)基金份額持有人深圳證券賬戶下。

（十二）拒絕或暫停申購(gòu)的情形

在開(kāi)放期內(nèi)，發(fā)生下列情況時(shí)，基金管理人可拒絕或暫停接受基金投資者的申購(gòu)申請(qǐng)：

1、因不可抗力導(dǎo)致基金無(wú)法正常運(yùn)作；

2、證券交易所交易時(shí)間依法決定臨時(shí)停市，導(dǎo)致基金管理人無(wú)法計(jì)算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值；

3、發(fā)生本基金合同規(guī)定的暫?；鹳Y產(chǎn)估值情況；

4、基金資產(chǎn)規(guī)模過(guò)大，使基金管理人無(wú)法找到合適的投資品種，或基金管理人認(rèn)為會(huì)損害已有基金份額持有人利益的申購(gòu)；

5、基金管理人認(rèn)為會(huì)有損于現(xiàn)有基金份額持有人利益的某筆申購(gòu)。

6、法律法規(guī)規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

發(fā)生上述情形之一且基金管理人決定暫停申購(gòu)的，基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定在指定媒體和基金管理人網(wǎng)站上刊登暫停申購(gòu)公告。如果基金投資者的申購(gòu)申請(qǐng)被拒絕，被拒絕的申購(gòu)款項(xiàng)將退還給投資者。在暫停申購(gòu)的情況消除時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)恢復(fù)申購(gòu)業(yè)務(wù)的辦理，且開(kāi)放期間按暫停申購(gòu)的期間相應(yīng)順延。

（十三）暫停贖回或延緩支付贖回款項(xiàng)的情形

在開(kāi)放期內(nèi)，發(fā)生下列情形時(shí)，基金管理人可暫停接受基金投資者的贖回申請(qǐng)或延緩支付贖回款項(xiàng)：

1、因不可抗力導(dǎo)致基金管理人不能支付贖回款項(xiàng)。

2、證券交易所交易時(shí)間非正常停市，導(dǎo)致基金管理人無(wú)法計(jì)算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值。

3、發(fā)生本基金合同規(guī)定的暫?；鹳Y產(chǎn)估值情況。

4、法律法規(guī)規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

發(fā)生上述情形之一且基金管理人決定暫停接受基金投資者的贖回申請(qǐng)或延緩支付贖回款項(xiàng)時(shí)，基金管理人應(yīng)依法及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，已接受的贖回申請(qǐng)，基金管理人應(yīng)按時(shí)足額支付；如暫時(shí)不能足額支付，可支付部分按單個(gè)賬戶申請(qǐng)量占申請(qǐng)總量的比例分配給贖回申請(qǐng)人，未支付部分可延期支付。在暫停贖回的情況消除時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)恢復(fù)贖回業(yè)務(wù)的辦理并公告，且開(kāi)放期間按暫停贖回的期間相應(yīng)順延。

（十四）巨額贖回的情形及處理方式

1、巨額贖回的認(rèn)定

若本基金單個(gè)開(kāi)放日內(nèi)的基金份額凈贖回申請(qǐng)（贖回申請(qǐng)份額總數(shù)加上基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)出申請(qǐng)份額總數(shù)后扣除申購(gòu)申請(qǐng)份額總數(shù)及基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)入申請(qǐng)份額總數(shù)后的余額）超過(guò)前一日的基金總份額的20%，即認(rèn)為是發(fā)生了巨額贖回。

2、巨額贖回的處理方式

當(dāng)基金出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定全額贖回或延緩支付贖回款項(xiàng)。

（1）全額贖回：當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力支付基金投資者的贖回申請(qǐng)時(shí)，按正常贖回程序執(zhí)行。

（2）延緩支付贖回款項(xiàng)：本基金開(kāi)放期內(nèi)單個(gè)開(kāi)放日出現(xiàn)巨額贖回的，基金管理人對(duì)符合法律法規(guī)及基金合同約定的贖回申請(qǐng)應(yīng)于當(dāng)日全部予以辦理和確認(rèn)。但對(duì)于已接受的贖回申請(qǐng)，如基金管理人認(rèn)為全額支付投資人的贖回款項(xiàng)有困難或認(rèn)為全額支付投資人的贖回款項(xiàng)可能會(huì)對(duì)基金的資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)的，基金管理人可對(duì)贖回款項(xiàng)進(jìn)行延緩支付，但不得超過(guò)20 個(gè)工作日。延緩支付的贖回申請(qǐng)以贖回申請(qǐng)確認(rèn)當(dāng)日的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算贖回金額。

3、巨額贖回的公告

當(dāng)發(fā)生巨額贖回并延緩支付贖回款項(xiàng)時(shí)，基金管理人應(yīng)在2日內(nèi)通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體或銷售機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)刊登公告，并在公開(kāi)披露日向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金管理人主要辦公場(chǎng)所所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案，并通過(guò)郵寄、傳真或者招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的其他方式在3個(gè)工作日內(nèi)通知基金份額持有人，并說(shuō)明有關(guān)處理方法。

（十五）暫停申購(gòu)或贖回的公告和重新開(kāi)放申購(gòu)或贖回的公告

1、發(fā)生上述暫停申購(gòu)或贖回情況的，基金管理人應(yīng)依法及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，并依照有關(guān)規(guī)定在指定媒體和基金管理人網(wǎng)站上刊登暫停公告。

2、如發(fā)生暫停的時(shí)間為1日，基金管理人應(yīng)于重新開(kāi)放申購(gòu)或贖回日，在指定媒體上刊登基金重新開(kāi)放申購(gòu)或贖回公告，并公布最近1個(gè)開(kāi)放日的基金份額凈值。

3、如發(fā)生暫停的時(shí)間超過(guò)1日但少于2周，暫停結(jié)束，基金重新開(kāi)放申購(gòu)或贖回時(shí)，基金管理人應(yīng)在重新開(kāi)放申購(gòu)或贖回日前在指定媒體上刊登基金重新開(kāi)放申購(gòu)或贖回公告，并公告最近1個(gè)開(kāi)放日的基金份額凈值。

4、如發(fā)生暫停的時(shí)間超過(guò)2周，暫停期間，基金管理人應(yīng)每2周至少刊登暫停公告1次。暫停結(jié)束，基金重新開(kāi)放申購(gòu)或贖回時(shí)，基金管理人應(yīng)依法及時(shí)在指定媒體上連續(xù)刊登基金重新開(kāi)放申購(gòu)或贖回公告，并公告最近1個(gè)開(kāi)放日的基金份額凈值。

（十六）基金轉(zhuǎn)換

基金管理人可以根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)以及本基金合同的規(guī)定決定開(kāi)辦本基金與基金管理人管理的其他基金之間的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，基金轉(zhuǎn)換收取一定的轉(zhuǎn)換費(fèi)，相關(guān)規(guī)則由基金管理人屆時(shí)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及本基金合同的規(guī)定制定并公告，并提前告知基金托管人與相關(guān)機(jī)構(gòu)。

（十七）基金轉(zhuǎn)托管

本基金的轉(zhuǎn)托管包括系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

1、系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管

（1）系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有人將持有的基金份額在注冊(cè)登記系統(tǒng)內(nèi)不同銷售機(jī)構(gòu)（網(wǎng)點(diǎn)）之間或證券登記結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)不同會(huì)員單位（交易單元）之間進(jìn)行轉(zhuǎn)登記的行為。

（2）基金份額登記在注冊(cè)登記系統(tǒng)的基金份額持有人在變更辦理基金贖回業(yè)務(wù)的銷售機(jī)構(gòu)（網(wǎng)點(diǎn)）時(shí)，銷售機(jī)構(gòu)（網(wǎng)點(diǎn)）之間不能通存通兌時(shí)的，可辦理已持有基金份額的系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。

（3）基金份額登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)的基金份額持有人在變更辦理上市交易的會(huì)員單位（交易單元）時(shí)，可辦理已持有基金份額的系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。

2、跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管

（1）跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有人將持有的基金份額在注冊(cè)登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)登記的行為。

（2）本基金跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的具體業(yè)務(wù)按照中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定辦理。

（十八）基金的非交易過(guò)戶、凍結(jié)與解凍

注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及深圳證券交易所可依據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)則，受理基金份額的非交易過(guò)戶、凍結(jié)與解凍等業(yè)務(wù)，并收取一定的手續(xù)費(fèi)用。

（十九）定期定額投資計(jì)劃

在各項(xiàng)條件成熟的情況下，本基金可為基金投資者提供定期定額投資計(jì)劃服務(wù)，具體實(shí)施方法以更新后的招募說(shuō)明書(shū)和基金管理人屆時(shí)的公告為準(zhǔn)。

（二十）其他特殊交易

在相關(guān)法律法規(guī)有明確規(guī)定的條件下，基金管理人還可辦理除上述業(yè)務(wù)以外的其他特殊交易業(yè)務(wù)。

二、申購(gòu)和贖回場(chǎng)所

本基金的場(chǎng)外申購(gòu)與贖回將通過(guò)銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行，且投資者需使用中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)放式基金賬戶辦理場(chǎng)外申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)。本基金的場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)與贖回將通過(guò)深圳證券交易所內(nèi)具有相應(yīng)業(yè)務(wù)資格的會(huì)員單位進(jìn)行，且投資者需使用深圳證券賬戶辦理場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)。

具體的場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外銷售機(jī)構(gòu)將由基金管理人在招募說(shuō)明書(shū)或其他相關(guān)公告中列明?；鸸芾砣丝筛鶕?jù)情況變更或增減銷售機(jī)構(gòu)，并予以公告?；鹜顿Y者應(yīng)當(dāng)在銷售機(jī)構(gòu)辦理基金銷售業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所或按銷售機(jī)構(gòu)提供的其他方式辦理基金份額的申購(gòu)與贖回。

三、申購(gòu)和贖回的開(kāi)放日及時(shí)間

1、開(kāi)放日及開(kāi)放時(shí)間

投資者在開(kāi)放日辦理基金份額的申購(gòu)和贖回，具體辦理時(shí)間為上海證券交易所、深圳證券交易所的正常交易日的交易時(shí)間，但基金管理人根據(jù)法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求或本基金合同的規(guī)定公告暫停申購(gòu)、贖回時(shí)除外。

基金合同生效后，若出現(xiàn)新的證券/期貨交易市場(chǎng)、證券/期貨交易所交易時(shí)間變更或其他特殊情況，基金管理人將視情況對(duì)前述開(kāi)放日及開(kāi)放時(shí)間進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，但應(yīng)在實(shí)施日前依照《信息披露辦法》的有關(guān)規(guī)定在指定媒介上公告。

2、申購(gòu)、贖回開(kāi)始日及業(yè)務(wù)辦理時(shí)間

在每個(gè)開(kāi)放期前，基金管理人應(yīng)依照基金合同的約定在指定媒介上公告開(kāi)放期的具體時(shí)間。

基金管理人不得在基金合同約定之外的日期或者時(shí)間辦理基金份額的申購(gòu)、贖回或者轉(zhuǎn)換。在開(kāi)放期內(nèi)，投資者在基金合同約定之外的日期和時(shí)間提出申購(gòu)、贖回或轉(zhuǎn)換申請(qǐng)且登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)接受的，其基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格為該開(kāi)放期內(nèi)下一開(kāi)放日基金份額申購(gòu)、贖回的價(jià)格。在開(kāi)放期最后一個(gè)開(kāi)放日，投資者在業(yè)務(wù)辦理時(shí)間結(jié)束后提出申購(gòu)、贖回或轉(zhuǎn)換申請(qǐng)的，視為無(wú)效申請(qǐng)。

開(kāi)放期及開(kāi)放期辦理申購(gòu)與贖回業(yè)務(wù)的具體事宜見(jiàn)基金管理人屆時(shí)發(fā)布的相關(guān)公告。

四、申購(gòu)與贖回的原則

1、“未知價(jià)”原則，即申購(gòu)、贖回價(jià)格以申請(qǐng)當(dāng)日收市后計(jì)算的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算；

2、“金額申購(gòu)、份額贖回”原則，即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)；

3、當(dāng)日的申購(gòu)與贖回申請(qǐng)可以在基金管理人規(guī)定的時(shí)間以內(nèi)撤銷；

4、場(chǎng)外贖回遵循“先進(jìn)先出”原則，即基金份額持有人在場(chǎng)外銷售機(jī)構(gòu)贖回基金份額時(shí)按照投資者認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)的先后次序進(jìn)行順序贖回；

5、投資者通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)辦理基金份額的場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)時(shí)，需遵守深圳證券交易所、登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。若相關(guān)法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深圳證券交易所或登記機(jī)構(gòu)對(duì)場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)規(guī)則有新的規(guī)定，按新規(guī)定執(zhí)行；

基金管理人可在法律法規(guī)允許的情況下，對(duì)上述原則進(jìn)行調(diào)整?；鸸芾砣吮仨氃谛乱?guī)則開(kāi)始實(shí)施前依照《信息披露辦法》的有關(guān)規(guī)定在指定媒介上公告。

五、申購(gòu)與贖回的程序

1、申購(gòu)和贖回的申請(qǐng)方式

投資者必須根據(jù)銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的程序，在開(kāi)放日的具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)間內(nèi)提出申購(gòu)或贖回的申請(qǐng)。

2、申購(gòu)和贖回的款項(xiàng)支付

投資者申購(gòu)基金份額時(shí)，必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)全額交付申購(gòu)款項(xiàng)，否則所提交的申購(gòu)申請(qǐng)無(wú)效。投資者在提交贖回申請(qǐng)時(shí)須持有足夠的基金份額余額，否則所提交的贖回申請(qǐng)無(wú)效。

投資者交付申購(gòu)款項(xiàng)，申購(gòu)成立；登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)基金份額時(shí)，申購(gòu)生效?；鸱蓊~持有人在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)遞交贖回申請(qǐng)，贖回成立；登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)贖回時(shí)，贖回生效。

若申購(gòu)不成立或無(wú)效，銷售機(jī)構(gòu)將投資者已繳付的申購(gòu)款項(xiàng)本金退還給投資者，基金管理人及基金托管人不承擔(dān)該退回款項(xiàng)產(chǎn)生的利息等損失。

投資者贖回申請(qǐng)成功后，基金管理人將在T＋7日（包括該日）內(nèi)將贖回款項(xiàng)劃往基金份額持有人銀行賬戶。遇交易所或交易市場(chǎng)數(shù)據(jù)傳輸延遲、通訊系統(tǒng)故障、銀行數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)故障或其它非基金管理人及基金托管人所能控制的因素影響業(yè)務(wù)處理流程，則贖回款項(xiàng)順延至上述情形消除后的下一個(gè)工作日劃往基金份額持有人銀行賬戶。在發(fā)生巨額贖回或本基金合同載明的其他暫停贖回或延緩支付贖回款項(xiàng)的情形時(shí)，款項(xiàng)的支付辦法參照本基金合同有關(guān)條款處理。

3、申購(gòu)和贖回申請(qǐng)的確認(rèn)

基金管理人應(yīng)以交易時(shí)間結(jié)束前受理有效申購(gòu)和贖回申請(qǐng)的當(dāng)天作為申購(gòu)或贖回申請(qǐng)日（T日），在正常情況下，本基金登記機(jī)構(gòu)在T+1日內(nèi)對(duì)該交易的有效性進(jìn)行確認(rèn)。T日提交的有效申請(qǐng)，投資者應(yīng)在T+2日后（包括該日）及時(shí)到銷售網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)或以銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式查詢申請(qǐng)的確認(rèn)情況。

基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的受理并不代表申請(qǐng)一定成功，而僅代表銷售機(jī)構(gòu)確實(shí)接收到申請(qǐng)。申購(gòu)、贖回的確認(rèn)以登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。對(duì)于申請(qǐng)的確認(rèn)情況，投資者應(yīng)及時(shí)查詢。

六、申購(gòu)和贖回的數(shù)量限制

1、基金管理人可以規(guī)定投資者首次申購(gòu)和每次申購(gòu)的最低金額以及每次贖回的最低份額，具體規(guī)定請(qǐng)參見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)或相關(guān)公告。

2、基金管理人可以規(guī)定投資者每個(gè)基金交易賬戶的最低基金份額余額，具體規(guī)定請(qǐng)參見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)或相關(guān)公告。

3、基金管理人可以規(guī)定單個(gè)投資者累計(jì)持有的基金份額上限，具體規(guī)定請(qǐng)參見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)或相關(guān)公告。

4、基金管理人有權(quán)規(guī)定單個(gè)投資者單日或單筆申購(gòu)金額上限，具體規(guī)定請(qǐng)參見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)或相關(guān)公告。

5、基金管理人有權(quán)規(guī)定本基金的總規(guī)模限額、當(dāng)日申購(gòu)金額限制、單日凈申購(gòu)比例上限，具體規(guī)定請(qǐng)參見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)或相關(guān)公告。

6、當(dāng)接受申購(gòu)申請(qǐng)對(duì)存量基金份額持有人利益構(gòu)成潛在重大不利影響時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)采取設(shè)定單一投資者申購(gòu)金額上限或基金單日凈申購(gòu)比例上限、拒絕大額申購(gòu)、暫停基金申購(gòu)等措施，切實(shí)保護(hù)存量基金份額持有人的合法權(quán)益?；鸸芾砣嘶谕顿Y運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，可采取上述措施對(duì)基金規(guī)模予以控制。具體請(qǐng)參見(jiàn)相關(guān)公告。

7、基金管理人可在法律法規(guī)允許的情況下，調(diào)整上述規(guī)定申購(gòu)金額和贖回份額的數(shù)量限制?；鸸芾砣吮仨氃谡{(diào)整實(shí)施前依照《信息披露辦法》的有關(guān)規(guī)定在指定媒介上公告并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

8、對(duì)于場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回及持有場(chǎng)內(nèi)份額的數(shù)量限制等，深圳證券交易所和中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則有規(guī)定的，從其規(guī)定辦理。

七、申購(gòu)和贖回的價(jià)格、費(fèi)用及其用途

1、本基金基金份額凈值的計(jì)算，保留到小數(shù)點(diǎn)后4位，小數(shù)點(diǎn)后第5位四舍五入，由此產(chǎn)生的收益或損失由基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。在基金封閉期內(nèi)且未上市交易，基金管理人應(yīng)當(dāng)至少每周公告一次基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值。在基金上市交易后或開(kāi)放期每個(gè)交易/開(kāi)放日的次日，基金管理人應(yīng)通過(guò)其網(wǎng)站、基金份額銷售機(jī)構(gòu)以及其他媒介，披露開(kāi)放日的基金份額凈值和基金份額累計(jì)凈值。遇特殊情況，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意，可以適當(dāng)延遲計(jì)算或公告。

當(dāng)本基金發(fā)生大額申購(gòu)或贖回情形時(shí)，基金管理人可以采用擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制，調(diào)整基金份額凈值，以確保基金估值的公平性。具體處理原則及操作規(guī)范遵循相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管部門、自律規(guī)則的規(guī)定。

2、申購(gòu)份額的計(jì)算及余額的處理方式：

本基金申購(gòu)份額的計(jì)算及余額的處理方式在招募說(shuō)明書(shū)中列示。

3、贖回金額的計(jì)算及處理方式：

本基金贖回金額的計(jì)算及處理方式在招募說(shuō)明書(shū)中列示。

4、申購(gòu)費(fèi)用由投資者承擔(dān)，不列入基金財(cái)產(chǎn)。

5、贖回費(fèi)用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔(dān)，在基金份額持有人贖回基金份額時(shí)收取。贖回費(fèi)用納入基金財(cái)產(chǎn)的比例詳見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)，未歸入基金財(cái)產(chǎn)的部分用于支付登記費(fèi)和其他必要的手續(xù)費(fèi)。其中，對(duì)于持續(xù)持有期少于7日的投資者收取不少于1.5%的贖回費(fèi)并全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。

6、本基金的申購(gòu)費(fèi)率、申購(gòu)份額具體的計(jì)算方法、贖回費(fèi)率、贖回金額具體的計(jì)算方法和收費(fèi)方式由基金管理人根據(jù)基金合同的規(guī)定確定，并在招募說(shuō)明書(shū)或相關(guān)公告中列示。在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下，履行適當(dāng)程序后，基金管理人可以在基金合同約定的范圍內(nèi)調(diào)整費(fèi)率或收費(fèi)方式，并最遲應(yīng)于新的費(fèi)率或收費(fèi)方式實(shí)施日前依照《信息披露辦法》的有關(guān)規(guī)定在指定媒介上公告。

7、基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定的情形下根據(jù)市場(chǎng)情況制定基金促銷計(jì)劃，針對(duì)投資者定期或不定期地開(kāi)展基金促銷活動(dòng)。在基金促銷活動(dòng)期間，按相關(guān)監(jiān)管部門要求履行必要手續(xù)后，基金管理人可以適當(dāng)調(diào)低本基金的申購(gòu)費(fèi)率和贖回費(fèi)率。

八、拒絕或暫停申購(gòu)的情形

在開(kāi)放期內(nèi)發(fā)生下列情況時(shí)，基金管理人可拒絕或暫停接受投資者的申購(gòu)申請(qǐng)：

1、因不可抗力導(dǎo)致基金無(wú)法正常運(yùn)作。

2、發(fā)生基金合同規(guī)定的暫?；鹳Y產(chǎn)估值情況時(shí)，基金管理人可暫停接受投資者的申購(gòu)申請(qǐng)。

3、證券、期貨交易所交易時(shí)間非正常停市，導(dǎo)致基金管理人無(wú)法計(jì)算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值。

4、基金管理人接受某筆或某些申購(gòu)申請(qǐng)會(huì)損害現(xiàn)有基金份額持有人利益或?qū)Υ媪炕鸱蓊~持有人利益構(gòu)成潛在重大不利影響時(shí)。

5、基金管理人接受某筆或者某些申購(gòu)申請(qǐng)有可能導(dǎo)致單一投資者持有基金份額的比例達(dá)到或者超過(guò)50%，或者變相規(guī)避50%集中度的情形時(shí)。

6、基金資產(chǎn)規(guī)模過(guò)大，使基金管理人無(wú)法找到合適的投資品種，或其他可能對(duì)基金業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響，或其他損害現(xiàn)有基金份額持有人利益的情形。

7、基金管理人、基金托管人、基金銷售機(jī)構(gòu)或登記機(jī)構(gòu)的異常情況導(dǎo)致基金銷售系統(tǒng)、基金登記結(jié)算系統(tǒng)、證券登記系統(tǒng)或基金會(huì)計(jì)系統(tǒng)無(wú)法正常運(yùn)行。

8、當(dāng)前一估值日基金資產(chǎn)凈值50%以上的資產(chǎn)出現(xiàn)無(wú)可參考的活躍市場(chǎng)價(jià)格且采用估值技術(shù)仍導(dǎo)致公允價(jià)值存在重大不確定性時(shí)，經(jīng)與基金托管人協(xié)商確認(rèn)后，基金管理人應(yīng)當(dāng)采取暫停接受基金申購(gòu)申請(qǐng)的措施。

9、法律法規(guī)規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

發(fā)生上述第1、2、3、6、7、8、9項(xiàng)暫停申購(gòu)情形之一且基金管理人決定暫停申購(gòu)時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定在指定媒介上刊登暫停申購(gòu)公告。

發(fā)生上述第4、5項(xiàng)暫停申購(gòu)情形之一的，為保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，基金管理人有權(quán)采取設(shè)定單一投資者申購(gòu)金額上限或基金單日凈申購(gòu)比例上限、拒絕大額申購(gòu)、暫?；鹕曩?gòu)等措施。基金管理人基于投資運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，也可以采取上述措施對(duì)基金規(guī)模予以控制。

如果投資者的申購(gòu)申請(qǐng)被全部或部分拒絕的，被拒絕的申購(gòu)款項(xiàng)本金將退還給投資者，基金管理人及基金托管人不承擔(dān)該退回款項(xiàng)產(chǎn)生的利息等損失。在暫停申購(gòu)的情況消除時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)恢復(fù)申購(gòu)業(yè)務(wù)的辦理。開(kāi)放期相應(yīng)順延。

九、拒絕、暫停贖回或延緩支付贖回款項(xiàng)的情形

在開(kāi)放期內(nèi)發(fā)生下列情形時(shí)，基金管理人可拒絕、暫停接受投資者的贖回申請(qǐng)或延緩支付贖回款項(xiàng)：

1、因不可抗力導(dǎo)致基金管理人不能支付贖回款項(xiàng)。

2、發(fā)生基金合同規(guī)定的暫?；鹳Y產(chǎn)估值情況時(shí)，基金管理人可暫停接受投資者的贖回申請(qǐng)或延緩支付贖回款項(xiàng)。

3、證券、期貨交易所交易時(shí)間非正常停市，導(dǎo)致基金管理人無(wú)法計(jì)算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值。

4、發(fā)生繼續(xù)接受贖回申請(qǐng)將損害現(xiàn)有基金份額持有人利益的情形時(shí)，基金管理人應(yīng)暫停接受投資者的贖回申請(qǐng)。

5、當(dāng)前一估值日基金資產(chǎn)凈值50%以上的資產(chǎn)出現(xiàn)無(wú)可參考的活躍市場(chǎng)價(jià)格且采用估值技術(shù)仍導(dǎo)致公允價(jià)值存在重大不確定性時(shí)，經(jīng)與基金托管人協(xié)商確認(rèn)后，基金管理人應(yīng)當(dāng)采取延緩支付贖回款項(xiàng)或暫停接受基金贖回申請(qǐng)的措施。

6、法律法規(guī)規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

發(fā)生上述情形之一且基金管理人決定暫停贖回或延緩支付贖回款項(xiàng)時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，已確認(rèn)的贖回申請(qǐng)，基金管理人應(yīng)足額支付；如暫時(shí)不能足額支付，應(yīng)將可支付部分按單個(gè)賬戶申請(qǐng)量占申請(qǐng)總量的比例分配給贖回申請(qǐng)人，未支付部分可延期支付。對(duì)于場(chǎng)內(nèi)贖回申請(qǐng)，深圳證券交易所及中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司另有規(guī)定的，按照有關(guān)規(guī)定辦理。在暫停贖回的情況消除時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)恢復(fù)贖回業(yè)務(wù)的辦理并公告。開(kāi)放期相應(yīng)順延。

十、巨額贖回的情形及處理方式

1、巨額贖回的認(rèn)定

若本基金單個(gè)開(kāi)放日內(nèi)的基金份額凈贖回申請(qǐng)（贖回申請(qǐng)份額總數(shù)加上基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)出申請(qǐng)份額總數(shù)后扣除申購(gòu)申請(qǐng)份額總數(shù)及基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)入申請(qǐng)份額總數(shù)后的余額）超過(guò)前一工作日的基金總份額的20%，即認(rèn)為是發(fā)生了巨額贖回。

2、巨額贖回的處理方式

當(dāng)基金出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定全額贖回或延緩支付贖回款項(xiàng)。

（1）全額贖回：當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力支付投資者的全部贖回申請(qǐng)時(shí)，按正常贖回程序執(zhí)行。

（2）延緩支付贖回款項(xiàng)：當(dāng)基金管理人認(rèn)為支付投資者的贖回申請(qǐng)有困難或認(rèn)為因支付投資者的贖回申請(qǐng)而進(jìn)行的財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)可能會(huì)對(duì)基金資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)時(shí)，基金管理人應(yīng)對(duì)當(dāng)日全部贖回申請(qǐng)進(jìn)行確認(rèn)，但可以延緩支付贖回款項(xiàng)，最長(zhǎng)不超過(guò)20個(gè)工作日。延緩支付的贖回申請(qǐng)以贖回申請(qǐng)當(dāng)日的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算贖回金額。

（3）如果基金發(fā)生巨額贖回，在單個(gè)基金份額持有人超過(guò)基金總份額10%以上的贖回申請(qǐng)等情形下，基金管理人可以延期辦理贖回申請(qǐng)。

對(duì)于當(dāng)日的贖回申請(qǐng)，應(yīng)當(dāng)按單個(gè)賬戶贖回申請(qǐng)量占贖回申請(qǐng)總量的比例，確定當(dāng)日受理的贖回份額；對(duì)于未能贖回部分，投資者在提交贖回申請(qǐng)時(shí)可以選擇延期贖回或取消贖回。選擇延期贖回的，將自動(dòng)轉(zhuǎn)入下一個(gè)開(kāi)放日繼續(xù)贖回，直到全部贖回為止；選擇取消贖回的，當(dāng)日未獲受理的部分贖回申請(qǐng)將被撤銷。延期的贖回申請(qǐng)與下一開(kāi)放日贖回申請(qǐng)一并處理，無(wú)優(yōu)先權(quán)并以下一開(kāi)放日的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算贖回金額，以此類推，直到全部贖回為止。如投資者在提交贖回申請(qǐng)時(shí)未作明確選擇，投資者未能贖回部分作自動(dòng)延期贖回處理。

當(dāng)基金出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，深圳證券交易所及中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司等對(duì)場(chǎng)內(nèi)基金份額巨額贖回的處理方式另有規(guī)定的，按照有關(guān)規(guī)定辦理。

3、巨額贖回的公告

當(dāng)發(fā)生上述巨額贖回并采取相關(guān)措施時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)通過(guò)郵寄、傳真或者招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的其他方式在3個(gè)交易日內(nèi)通知基金份額持有人，說(shuō)明有關(guān)處理方法，同時(shí)在指定媒介上刊登公告。

十一、暫停申購(gòu)或贖回的公告和重新開(kāi)放申購(gòu)或贖回的公告

1、發(fā)生上述暫停申購(gòu)或贖回情況的，基金管理人當(dāng)日應(yīng)立即向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，并在規(guī)定期限內(nèi)在指定媒介上刊登暫停公告。

2、上述暫停申購(gòu)或贖回情況消除的，基金管理人應(yīng)于重新開(kāi)放日公布最近1個(gè)開(kāi)放日的基金份額凈值。

3、基金管理人可以根據(jù)暫停申購(gòu)或贖回的時(shí)間，依照《信息披露辦法》的有關(guān)規(guī)定，最遲于重新開(kāi)放日在指定媒介上刊登重新開(kāi)放申購(gòu)或贖回的公告；也可以根據(jù)實(shí)際情況在暫停公告中明確重新開(kāi)放申購(gòu)或贖回的時(shí)間，屆時(shí)不再另行發(fā)布重新開(kāi)放的公告。

十二、基金轉(zhuǎn)換

基金管理人可以根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)以及本基金合同的規(guī)定決定開(kāi)辦本基金與基金管理人管理的其他基金之間的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，基金轉(zhuǎn)換可以收取一定的轉(zhuǎn)換費(fèi)，相關(guān)規(guī)則由基金管理人屆時(shí)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及本基金合同的規(guī)定制定并公告，并提前告知基金托管人與相關(guān)機(jī)構(gòu)。

十三、基金份額的轉(zhuǎn)讓

在法律法規(guī)允許且條件具備的情況下，基金管理人可受理基金份額持有人通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的交易場(chǎng)所或者交易方式進(jìn)行份額轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)并由登記機(jī)構(gòu)辦理基金份額的過(guò)戶登記?；鸸芾砣藬M受理基金份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的，將提前公告，基金份額持有人應(yīng)根據(jù)基金管理人公告的業(yè)務(wù)規(guī)則辦理基金份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

十四、基金的非交易過(guò)戶

基金的非交易過(guò)戶是指基金登記機(jī)構(gòu)受理繼承、捐贈(zèng)和司法強(qiáng)制執(zhí)行等情形而產(chǎn)生的非交易過(guò)戶以及登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可、符合法律法規(guī)的其它非交易過(guò)戶，或者按照相關(guān)法律法規(guī)或國(guó)家有權(quán)機(jī)關(guān)要求的方式進(jìn)行處理的行為。無(wú)論在上述何種情況下，接受劃轉(zhuǎn)的主體必須是依法可以持有本基金基金份額的投資者或者是按照相關(guān)法律法規(guī)或國(guó)家有權(quán)機(jī)關(guān)要求的方式進(jìn)行處理。

繼承是指基金份額持有人死亡，其持有的基金份額由其合法的繼承人繼承；捐贈(zèng)指基金份額持有人將其合法持有的基金份額捐贈(zèng)給福利性質(zhì)的基金會(huì)或社會(huì)團(tuán)體；司法強(qiáng)制執(zhí)行是指司法機(jī)構(gòu)依據(jù)生效司法文書(shū)將基金份額持有人持有的基金份額強(qiáng)制劃轉(zhuǎn)給其他自然人、法人或其他組織。辦理非交易過(guò)戶必須提供基金登記機(jī)構(gòu)要求提供的相關(guān)資料，對(duì)于符合條件的非交易過(guò)戶申請(qǐng)按基金登記機(jī)構(gòu)的規(guī)定辦理，并按基金登記機(jī)構(gòu)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)。

十五、基金的轉(zhuǎn)托管

本基金的轉(zhuǎn)托管包括系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

1、系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管

（1）系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有人將持有的基金份額在登記結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)不同銷售機(jī)構(gòu)（網(wǎng)點(diǎn)）之間或證券登記系統(tǒng)內(nèi)不同會(huì)員單位（交易單元）之間進(jìn)行轉(zhuǎn)登記的行為。

（2）基金份額登記在登記結(jié)算系統(tǒng)的基金份額持有人在變更辦理基金贖回業(yè)務(wù)的銷售機(jī)構(gòu)（網(wǎng)點(diǎn)）時(shí)，銷售機(jī)構(gòu)（網(wǎng)點(diǎn)）之間不能通存通兌時(shí)的，可辦理已持有基金份額的系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。

（3）基金份額登記在證券登記系統(tǒng)的基金份額持有人在變更辦理上市交易和申購(gòu)、贖回的會(huì)員單位（交易單元）時(shí)，可辦理已持有基金份額的系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。

2、跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管

（1）跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有人將持有的基金份額在登記結(jié)算系統(tǒng)和證券登記系統(tǒng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)登記的行為。

（2）本基金跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的具體業(yè)務(wù)按照中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定辦理。

十六、基金份額的凍結(jié)、解凍和質(zhì)押

基金登記機(jī)構(gòu)只受理國(guó)家有權(quán)機(jī)關(guān)依法要求的基金份額的凍結(jié)與解凍，以及登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可、符合法律法規(guī)的其他情況下的凍結(jié)與解凍。基金賬戶或基金份額、被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)，被凍結(jié)部分份額仍然參與收益分配與支付。法律法規(guī)或監(jiān)管部門另有規(guī)定的除外。

如相關(guān)法律法規(guī)允許基金管理人辦理基金份額的質(zhì)押業(yè)務(wù)或其他基金業(yè)務(wù)，基金管理人將制定和實(shí)施相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則。

基金的投資

（一）投資目標(biāo)

本基金投資目標(biāo)是在追求本金長(zhǎng)期安全的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。

（二）投資理念

以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，通過(guò)主動(dòng)的投資管理，謀求基金資產(chǎn)當(dāng)期收益和長(zhǎng)期增值的統(tǒng)一。

（三）投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的國(guó)家債券、金融債券、次級(jí)債券、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債券、協(xié)議存款、通知存款、定期存款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、可轉(zhuǎn)換債券、可分離債券和回購(gòu)等金融工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他固定收益證券品種。

本基金也可投資于非固定收益類金融工具。本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，但可以參與一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)或增發(fā)新股，并可持有因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證以及因投資可分離債券而產(chǎn)生的權(quán)證等，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他非固定收益類品種。因上述原因持有的股票和權(quán)證等資產(chǎn)，本基金應(yīng)在其可交易之日起的30個(gè)交易日內(nèi)賣出。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。

基金的投資組合比例為：本基金投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，但應(yīng)開(kāi)放期流動(dòng)性需要，為保護(hù)基金份額持有人利益，在開(kāi)放期前的3個(gè)月、開(kāi)放期后的3個(gè)月以及開(kāi)放期期間不受前述投資比例的限制；本基金投資于非固定收益類資產(chǎn)的比例不高于基金資產(chǎn)的20%；本基金在封閉期內(nèi)持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券占基金資產(chǎn)凈值的比例不受限制，但在開(kāi)放期本基金持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

（四）投資策略

1、資產(chǎn)配置策略

本基金按照自上而下的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的整體資產(chǎn)配置和類屬資產(chǎn)配置。一方面根據(jù)整體資產(chǎn)配置要求通過(guò)積極的投資策略主動(dòng)尋找風(fēng)險(xiǎn)中蘊(yùn)藏的投資機(jī)會(huì)，發(fā)掘價(jià)格被低估的且符合流動(dòng)性要求的合適投資品種；另一方面通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理、平均剩余期限控制和個(gè)券信用等級(jí)限定等方式有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，從而在一定的風(fēng)險(xiǎn)限制范圍內(nèi)達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)收益最佳配比。

（1）整體資產(chǎn)配置策略

通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)利率走勢(shì)、市場(chǎng)資金供求情況，以及證券市場(chǎng)走勢(shì)、信用風(fēng)險(xiǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算和有關(guān)法律法規(guī)等因素的綜合分析，在整體資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置，確定資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

（2）類屬資產(chǎn)配置策略

在整體資產(chǎn)配置策略的指導(dǎo)下，根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、收益率水平、利息稅務(wù)處理以及市場(chǎng)流動(dòng)性等因素，將市場(chǎng)細(xì)分為普通債券（含國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、短期融資券等）、附權(quán)債券（含可轉(zhuǎn)換公司債、各類附權(quán)債券等）、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、金融創(chuàng)新（各類金融衍生工具等）四個(gè)子市場(chǎng)，采取積極投資策略，定期對(duì)投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)化配置和調(diào)整，確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)數(shù)。

（3）明細(xì)資產(chǎn)配置策略

在明細(xì)資產(chǎn)配置上，首先根據(jù)明細(xì)資產(chǎn)的剩余期限、資產(chǎn)信用等級(jí)、流動(dòng)性指標(biāo)決定是否納入組合；其次，根據(jù)個(gè)別債券的收益率（到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息稅務(wù)處理）與剩余期限的配比，對(duì)照基金的收益要求決定是否納入組合；最后，根據(jù)個(gè)別債券的流動(dòng)性指標(biāo)（發(fā)行總量、流通量、上市時(shí)間），決定投資總量。

2、普通債券投資策略

本基金在普通債券的投資中主要基于對(duì)國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策的深入分析以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)跟蹤，采用久期控制下的主動(dòng)性投資策略，主要包括：久期控制、期限結(jié)構(gòu)配置、信用風(fēng)險(xiǎn)控制、跨市場(chǎng)套利和相對(duì)價(jià)值判斷等管理手段，對(duì)債券市場(chǎng)、債券收益率曲線以及各種債券價(jià)格的變化進(jìn)行預(yù)測(cè)，相機(jī)而動(dòng)、積極調(diào)整。

（1）久期控制是根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)等因素的分析確定組合的整體久期，有效的控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；

（2）期限結(jié)構(gòu)配置是在確定組合久期后，針對(duì)收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)，包括采用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。

（3）信用產(chǎn)品，尤其是高收益信用產(chǎn)品投資是本基金的特點(diǎn)之一，也是封閉期內(nèi)本基金的重點(diǎn)投資對(duì)象。

本基金所指的信用產(chǎn)品包括但不限于銀行間發(fā)行的企業(yè)債、商業(yè)銀行金融債、商業(yè)銀行次級(jí)債、短期融資券等符合監(jiān)管要求的信用產(chǎn)品以及交易所發(fā)行的公司債、可轉(zhuǎn)債、可分離轉(zhuǎn)債以及在交易所上市交易的企業(yè)債等信用產(chǎn)品。

本基金認(rèn)為，信用債市場(chǎng)運(yùn)行的中樞既取決基準(zhǔn)利率的變動(dòng)，也取決于發(fā)行人的整體信用狀況。監(jiān)管層的相關(guān)政策指導(dǎo)、信用債投資群體的投資理念及其行為等變化決定了信用債收益率的變動(dòng)區(qū)間，整個(gè)市場(chǎng)資金面的松緊程度以及信用債的供求情況等左右市場(chǎng)的短期波動(dòng)。

基金管理人將自上而下通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、基準(zhǔn)利率走勢(shì)、資金面狀況、行業(yè)以及個(gè)券信用狀況的研判，積極主動(dòng)發(fā)掘收益充分覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，甚至在覆蓋之余還存在超額收益的投資品種；同時(shí)通過(guò)行業(yè)及個(gè)券信用等級(jí)限定、久期控制等方式有效控制投資信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，以求得投資組合贏利性、安全性的中長(zhǎng)期有效結(jié)合。

同一信用產(chǎn)品在不同市場(chǎng)狀態(tài)下往往會(huì)有不同的表現(xiàn)，針對(duì)不同的表現(xiàn)，管理人將采取不同的操作方式：如果信用債一二級(jí)市場(chǎng)利差高于管理人判斷的正常區(qū)間，管理人將在該信用債上市時(shí)就尋找適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)賣出實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)；如果一二級(jí)市場(chǎng)利差處于管理人判斷的正常區(qū)間，管理人將持券一段時(shí)間再行賣出，獲取該段時(shí)間里的騎乘收益和持有期間的票息收益。本基金信用債投資在操作上主要以博取騎乘和票息收益為主，這種以時(shí)間換空間的操作方式?jīng)Q定了本基金管理人在具體操作上必須在獲取收益和防范信用風(fēng)險(xiǎn)之間取得平衡。

（4）跨市場(chǎng)套利根據(jù)不同債券市場(chǎng)間的運(yùn)行規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特性，構(gòu)建和調(diào)整債券債組合，提高投資收益，實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)套利。

（5）相對(duì)價(jià)值判斷是根據(jù)對(duì)同類債券的相對(duì)價(jià)值判斷，選擇合適的交易時(shí)機(jī)，增持相對(duì)低估、價(jià)格將上升的債券，減持相對(duì)高估、價(jià)格將下降的債券。

本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資主要圍繞久期、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)三方面展開(kāi)。久期控制方面，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的分析和預(yù)判，靈活調(diào)整組合的久期。用風(fēng)險(xiǎn)控制方面，對(duì)個(gè)券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析，對(duì)企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行綜合考量，盡可能地縮小信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。流動(dòng)性控制方面，要根據(jù)中小企業(yè)私募債整體的流動(dòng)性情況來(lái)調(diào)整持倉(cāng)規(guī)模，在力求獲取較高收益的同時(shí)確保整體組合的流動(dòng)性安全。

3、附權(quán)債券投資策略

附權(quán)債券指對(duì)債券發(fā)行體授予某種期權(quán),或者賦予債券投資者某種期權(quán),從而使債券發(fā)行體或投資者有了某種靈活的選擇余地,從而增強(qiáng)該種金融工具對(duì)不同發(fā)行體融資的靈活性,也增強(qiáng)對(duì)各類投資者的吸引力。當(dāng)前附權(quán)債券的主要種類有可轉(zhuǎn)換公司債券、分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券以及含贖回或回售選擇權(quán)的債券等。

（1）可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略

可轉(zhuǎn)換公司債券不同于一般的企業(yè)（公司）債券，其投資人具有在一定條件下轉(zhuǎn)股和回售的權(quán)利，因此其理論價(jià)值應(yīng)當(dāng)?shù)扔谧鳛槠胀▊幕A(chǔ)價(jià)值加上可轉(zhuǎn)換公司債內(nèi)含期權(quán)價(jià)值，是一種既具有債性，又具有股性的混合債券產(chǎn)品，具有抵御價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)，分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。

可轉(zhuǎn)換公司債券最大的優(yōu)點(diǎn)在于，可以用較小的本金損失，博取股票上漲時(shí)的巨大收益。可以充分運(yùn)用可轉(zhuǎn)換公司債券在風(fēng)險(xiǎn)和收益上的非對(duì)稱性分布，買入低轉(zhuǎn)換溢價(jià)率的債券，并持有的投資策略，只要在可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行轉(zhuǎn)債的公司股票價(jià)格上升，則投資就可以獲得超額收益。

可轉(zhuǎn)換公司債券可以按照協(xié)議價(jià)格轉(zhuǎn)換為上市公司的股票，因此在日常交易過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)可轉(zhuǎn)換公司債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)之間的套利機(jī)會(huì)。本基金持有的可轉(zhuǎn)換公司債券可以轉(zhuǎn)換成股票。基金管理人在日常交易過(guò)程中，會(huì)密切關(guān)注可轉(zhuǎn)換公司債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)之間的互動(dòng)關(guān)系，恰當(dāng)?shù)倪x擇時(shí)機(jī)進(jìn)行套利。

（2）其它附權(quán)債券投資策略

本基金利用債券市場(chǎng)收益率數(shù)據(jù)，運(yùn)用利率模型,計(jì)算含贖回或回售選擇權(quán)的債券的期權(quán)調(diào)整利差（OAS）,作為此類債券投資估值的主要依據(jù)。

分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，是認(rèn)股權(quán)證和公司債券的組合產(chǎn)品，該種產(chǎn)品中的公司債券和認(rèn)股權(quán)證可在上市后分別交易，即發(fā)行時(shí)是組合在一起的，而上市后則自動(dòng)拆分成公司債券和認(rèn)股權(quán)證。本基金因認(rèn)購(gòu)分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券所獲得的認(rèn)股權(quán)證自可交易之日起30個(gè)交易日內(nèi)全部賣出，分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券上市后分離出的公司債券的投資按照普通債券投資策略進(jìn)行管理。

4、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資策略

證券化是將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)化安排，對(duì)資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行分離組合，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成可以出售、流通，并帶有固定收入的證券的過(guò)程。

資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價(jià)受市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀分析的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償還風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動(dòng)率策略等積極主動(dòng)的投資策略，投資于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

5、回購(gòu)套利策略

回購(gòu)套利策略是本基金重要的操作策略之一，把信用產(chǎn)品投資和回購(gòu)交易結(jié)合起來(lái)，管理人根據(jù)信用產(chǎn)品的特征，在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，或者通過(guò)回購(gòu)融資來(lái)博取超額收益，或者通過(guò)回購(gòu)的不斷滾動(dòng)來(lái)套取信用債收益率和資金成本的利差。

6、新股申購(gòu)策略

為保證新股發(fā)行成功，新股發(fā)行一級(jí)市場(chǎng)價(jià)格通常相對(duì)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格存在一定的折價(jià)。在中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展歷程中，參與新股申購(gòu)是一種風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的投資行為，為投資人帶來(lái)較高的投資回報(bào)。本基金根據(jù)新股發(fā)行人的基本情況，以及對(duì)認(rèn)購(gòu)中簽率和新股上市后表現(xiàn)的預(yù)期，謹(jǐn)慎參與新股申購(gòu)，獲取股票一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)差收益。申購(gòu)所得的股票在可上市交易后30個(gè)交易日內(nèi)全部賣出。

7、投資決策與交易機(jī)制

本基金實(shí)行投資決策委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。

投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)確定本基金的大類資產(chǎn)配置比例、組合基準(zhǔn)久期、回購(gòu)的最高比例等重大投資決策。

基金經(jīng)理在投資決策委員會(huì)確定的投資范圍內(nèi)制定并實(shí)施具體的投資策略，向集中交易室下達(dá)投資指令。

集中交易室設(shè)立債券交易員，負(fù)責(zé)執(zhí)行投資指令，就指令執(zhí)行過(guò)程中的問(wèn)題及市場(chǎng)面的變化對(duì)指令執(zhí)行的影響等問(wèn)題及時(shí)向基金經(jīng)理反饋，并可提出基于市場(chǎng)面的具體建議。集中交易室同時(shí)負(fù)責(zé)各項(xiàng)投資限制的監(jiān)控以及本基金資產(chǎn)與公司旗下其他基金之間的公平交易控制。

8、投資程序

投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)決定基金投資的重大決策?；鸾?jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)，制定具體的投資組合方案并執(zhí)行。集中交易室負(fù)責(zé)執(zhí)行投資指令。

（1）基金經(jīng)理根據(jù)市場(chǎng)的趨勢(shì)、運(yùn)行的格局和特點(diǎn)，并結(jié)合本基金合同、投資風(fēng)格擬定投資策略報(bào)告。

（2）投資策略報(bào)告提交給投資決策委員會(huì)。投資決策委員會(huì)審批決定基金的投資比例、大類資產(chǎn)分布比例、組合基準(zhǔn)久期、回購(gòu)比例等重要事項(xiàng)。

（3）基金經(jīng)理根據(jù)批準(zhǔn)后的投資策略確定最終的資產(chǎn)分布比例、組合基準(zhǔn)久期和個(gè)券投資分布方式等。

（4）對(duì)已投資品種進(jìn)行跟蹤，對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

（五）業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司編制并發(fā)布的中債綜合指數(shù)。

本基金為債券型基金，主要投資于固定收益類金融工具，強(qiáng)調(diào)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值，為此，本基金選取中債綜合指數(shù)作為本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

若未來(lái)市場(chǎng)發(fā)生變化導(dǎo)致此業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不再適用或有更加適合的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，基金管理人有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r及本基金的投資范圍和投資策略，調(diào)整本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，而無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的變更須經(jīng)基金管理人和基金托管人協(xié)商一致，并在更新的招募說(shuō)明書(shū)中列示。

（六）風(fēng)險(xiǎn)收益特征

從基金資產(chǎn)整體運(yùn)作來(lái)看，本基金為債券型基金，屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金，低于混合型基金和股票型基金。

從本基金所分離的兩類基金份額來(lái)看，由于本基金資產(chǎn)及收益的分配安排，匯利A份額將表現(xiàn)出低風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)穩(wěn)定的特征；匯利B份額則表現(xiàn)出較高風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)較高的特征。

（七）投資限制

本基金的投資組合將遵循以下限制：

1、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%；

2、本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不超過(guò)該證券的10%；

3、進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)的債券回購(gòu)融入的資金余額不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的40%；

4、本基金參與股票發(fā)行申購(gòu)，本基金所申報(bào)的金額不超過(guò)本基金的總資產(chǎn)，本基金所申報(bào)的股票數(shù)量不超過(guò)擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；

5、開(kāi)放期內(nèi)，本基金持有現(xiàn)金或到期日不超過(guò)1年的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%；

6、本基金投資權(quán)證，在任何交易日買入的總金額，不超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的0.5%，基金持有的全部權(quán)證的市值不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的3%，本基金管理人管理的全部基金持有同一權(quán)證的比例不超過(guò)該權(quán)證的10%。投資于其他權(quán)證的投資比例，遵從法律法規(guī)或監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定。

7、本基金持有的同一（指同一信用級(jí)別）資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過(guò)該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10%；本基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的10%；基金管理人管理的全部證券投資基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券，不得超過(guò)其各類資產(chǎn)支持證券合計(jì)規(guī)模的10%；本基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的20%。

8、本基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%；本基金應(yīng)投資于信用級(jí)別評(píng)級(jí)為BBB以上（含BBB）的資產(chǎn)支持證券?；鸪钟匈Y產(chǎn)支持證券期間，如果其信用等級(jí)下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出；

9、本基金持有單只中小企業(yè)私募債券，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%；

10、本基金投資中小企業(yè)私募債券的剩余期限，不得超過(guò)自投資之日起至本次封閉期結(jié)束之日的時(shí)間長(zhǎng)度；

11、本基金不得違反基金合同中有關(guān)投資范圍、投資策略、投資比例的規(guī)定；

12、法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起六個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的約定。在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的前提下，因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等非本基金管理人的因素致使基金的投資組合不符合上述1-3項(xiàng)以及5-11項(xiàng)規(guī)定的投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。法律法規(guī)或監(jiān)管部門另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

若法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消上述限制，履行適當(dāng)程序后，本基金投資可不受上述規(guī)定限制。

（八）禁止行為

為維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，本基金禁止從事下列行為：

1、承銷證券；

2、違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔(dān)保；

3、從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；

4、買賣其他基金份額，但是中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外；

5、向其基金管理人、基金托管人出資；

6、從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；

7、法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

若法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消上述禁止性規(guī)定，履行適當(dāng)程序后，本基金投資可不受上述規(guī)定限制。

（九）基金管理人代表基金行使股東權(quán)利的處理原則及方法

1、基金管理人按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定代表基金獨(dú)立行使股東權(quán)利，保護(hù)基金份額持有人的利益；

2、不謀求對(duì)上市公司的控股，不參與所投資上市公司的經(jīng)營(yíng)管理；

3、有利于基金財(cái)產(chǎn)的安全與增值；

4、不通過(guò)關(guān)聯(lián)交易為自身、雇員、授權(quán)代理人或任何存在利害關(guān)系的第三人牟取任何不當(dāng)利益。

（十）基金的融資、融券

本基金可以根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和政策的規(guī)定進(jìn)行融資、融券。

一、投資目標(biāo)

在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。

二、投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法上市交易的債券（國(guó)家債券、央行票據(jù)、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、短期融資券（含超短期融資券）、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債券等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款（包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等）、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）。

本基金不直接買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，但可以持有因可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券轉(zhuǎn)股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證以及因投資可分離債券而產(chǎn)生的權(quán)證等。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。

基金的投資組合比例為：本基金投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，但因開(kāi)放期流動(dòng)性需要，為保護(hù)基金份額持有人利益，在開(kāi)放期前的2個(gè)月、開(kāi)放期后的2個(gè)月以及開(kāi)放期期間不受前述投資比例的限制。

開(kāi)放期內(nèi)，本基金每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，在封閉期內(nèi)，本基金不受上述5%的限制，但每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金。其中，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。

如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更上述投資品種的比例限制，以變更后的比例為準(zhǔn)，本基金的投資比例會(huì)做相應(yīng)調(diào)整。

三、投資策略

1、資產(chǎn)配置策略

本基金按照自上而下的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的整體資產(chǎn)配置和類屬資產(chǎn)配置。一方面根據(jù)整體資產(chǎn)配置要求通過(guò)積極的投資策略主動(dòng)尋找風(fēng)險(xiǎn)中蘊(yùn)藏的投資機(jī)會(huì)，發(fā)掘價(jià)格被低估的且符合流動(dòng)性要求的合適投資品種；另一方面通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理、平均剩余期限控制和個(gè)券信用等級(jí)限定等方式有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，從而在一定的風(fēng)險(xiǎn)限制范圍內(nèi)達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)收益最佳配比。

（1）整體資產(chǎn)配置策略

通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)利率走勢(shì)、市場(chǎng)資金供求情況，以及證券市場(chǎng)走勢(shì)、信用風(fēng)險(xiǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算和有關(guān)法律法規(guī)等因素的綜合分析，在整體資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置，確定資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

（2）類屬資產(chǎn)配置策略

在整體資產(chǎn)配置策略的指導(dǎo)下，根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、收益率水平、利息稅務(wù)處理以及市場(chǎng)流動(dòng)性等因素，將市場(chǎng)細(xì)分為普通債券（含國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、短期融資券等）、附權(quán)債券（含可轉(zhuǎn)換公司債、各類附權(quán)債券等）、資產(chǎn)支持證券、金融創(chuàng)新（各類金融衍生工具等）四個(gè)子市場(chǎng)，采取積極投資策略，定期對(duì)投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)化配置和調(diào)整，確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)數(shù)。

（3）明細(xì)資產(chǎn)配置策略

在明細(xì)資產(chǎn)配置上，首先根據(jù)明細(xì)資產(chǎn)的剩余期限、資產(chǎn)信用等級(jí)、流動(dòng)性指標(biāo)決定是否納入組合；其次，根據(jù)個(gè)別債券的收益率（到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息稅務(wù)處理）與剩余期限的配比，對(duì)照基金的收益要求決定是否納入組合；最后，根據(jù)個(gè)別債券的流動(dòng)性指標(biāo)（發(fā)行總量、流通量、上市時(shí)間），決定投資總量。

2、普通債券投資策略

本基金在普通債券的投資中主要基于對(duì)國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策的深入分析以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)跟蹤，采用久期控制下的主動(dòng)性投資策略，主要包括：久期控制、期限結(jié)構(gòu)配置、信用風(fēng)險(xiǎn)控制、跨市場(chǎng)套利和相對(duì)價(jià)值判斷等管理手段，對(duì)債券市場(chǎng)、債券收益率曲線以及各種債券價(jià)格的變化進(jìn)行預(yù)測(cè)，相機(jī)而動(dòng)、積極調(diào)整。

（1）久期控制是根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)等因素的分析確定組合的整體久期，有效的控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；

（2）期限結(jié)構(gòu)配置是在確定組合久期后，針對(duì)收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)，包括采用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。

（3）信用產(chǎn)品，尤其是高收益信用產(chǎn)品投資是本基金的特點(diǎn)之一，也是封閉期內(nèi)本基金的重點(diǎn)投資對(duì)象。

本基金所指的信用產(chǎn)品包括但不限于銀行間發(fā)行的企業(yè)債、商業(yè)銀行金融債、商業(yè)銀行次級(jí)債、短期融資券等符合監(jiān)管要求的信用產(chǎn)品以及交易所發(fā)行的公司債、可轉(zhuǎn)債、可分離轉(zhuǎn)債以及在交易所上市交易的企業(yè)債等信用產(chǎn)品。

本基金認(rèn)為，信用債市場(chǎng)運(yùn)行的中樞既取決基準(zhǔn)利率的變動(dòng)，也取決于發(fā)行人的整體信用狀況。監(jiān)管層的相關(guān)政策指導(dǎo)、信用債投資群體的投資理念及其行為等變化決定了信用債收益率的變動(dòng)區(qū)間，整個(gè)市場(chǎng)資金面的松緊程度以及信用債的供求情況等左右市場(chǎng)的短期波動(dòng)。

基金管理人將自上而下通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、基準(zhǔn)利率走勢(shì)、資金面狀況、行業(yè)以及個(gè)券信用狀況的研判，積極主動(dòng)發(fā)掘收益充分覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，甚至在覆蓋之余還存在超額收益的投資品種；同時(shí)通過(guò)行業(yè)及個(gè)券信用等級(jí)限定、久期控制等方式有效控制投資信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，以求得投資組合贏利性、安全性的中長(zhǎng)期有效結(jié)合。

同一信用產(chǎn)品在不同市場(chǎng)狀態(tài)下往往會(huì)有不同的表現(xiàn)，針對(duì)不同的表現(xiàn)，基金管理人將采取不同的操作方式：如果信用債一二級(jí)市場(chǎng)利差高于基金管理人判斷的正常區(qū)間，基金管理人將在該信用債上市時(shí)就尋找適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)賣出實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)；如果一二級(jí)市場(chǎng)利差處于基金管理人判斷的正常區(qū)間，基金管理人將持券一段時(shí)間再行賣出，獲取該段時(shí)間里的騎乘收益和持有期間的票息收益。本基金信用債投資在操作上主要以博取騎乘和票息收益為主，這種以時(shí)間換空間的操作方式?jīng)Q定了本基金管理人在具體操作上必須在獲取收益和防范信用風(fēng)險(xiǎn)之間取得平衡。

（4）跨市場(chǎng)套利根據(jù)不同債券市場(chǎng)間的運(yùn)行規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特性，構(gòu)建和調(diào)整債券債組合，提高投資收益，實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)套利。

（5）相對(duì)價(jià)值判斷是根據(jù)對(duì)同類債券的相對(duì)價(jià)值判斷，選擇合適的交易時(shí)機(jī)，增持相對(duì)低估、價(jià)格將上升的債券，減持相對(duì)高估、價(jià)格將下降的債券。本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資主要圍繞久期、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)三方面展開(kāi)。久期控制方面，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的分析和預(yù)判，靈活調(diào)整組合的久期。信用風(fēng)險(xiǎn)控制方面，對(duì)個(gè)券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析，對(duì)企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行綜合考量，盡可能地縮小信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。流動(dòng)性控制方面，要根據(jù)中小企業(yè)私募債整體的流動(dòng)性情況來(lái)調(diào)整持倉(cāng)規(guī)模，在力求獲取較高收益的同時(shí)確保整體組合的流動(dòng)性安全。

3、附權(quán)債券投資策略

附權(quán)債券指對(duì)債券發(fā)行體授予某種期權(quán)，或者賦予債券投資者某種期權(quán)，從而使債券發(fā)行體或投資者有了某種靈活的選擇余地，從而增強(qiáng)該種金融工具對(duì)不同發(fā)行體融資的靈活性，也增強(qiáng)對(duì)各類投資者的吸引力。當(dāng)前附權(quán)債券的主要種類有可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券、分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券以及含贖回或回售選擇權(quán)的債券等。

（1）可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略

可轉(zhuǎn)換公司債券不同于一般的企業(yè)（公司）債券，其投資者具有在一定條件下轉(zhuǎn)股和回售的權(quán)利，因此其理論價(jià)值應(yīng)當(dāng)?shù)扔谧鳛槠胀▊幕A(chǔ)價(jià)值加上可轉(zhuǎn)換公司債內(nèi)含期權(quán)價(jià)值，是一種既具有債性，又具有股性的混合債券產(chǎn)品，具有抵御價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)，分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。

可轉(zhuǎn)換公司債券最大的優(yōu)點(diǎn)在于，可以用較小的本金損失，博取股票上漲時(shí)的巨大收益。可以充分運(yùn)用可轉(zhuǎn)換公司債券在風(fēng)險(xiǎn)和收益上的非對(duì)稱性分布，買入低轉(zhuǎn)換溢價(jià)率的債券，并持有的投資策略，只要在可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行轉(zhuǎn)債的公司股票價(jià)格上升，則投資就可以獲得超額收益。

可轉(zhuǎn)換公司債券可以按照協(xié)議價(jià)格轉(zhuǎn)換為上市公司的股票，因此在日常交易過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)可轉(zhuǎn)換公司債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)之間的套利機(jī)會(huì)。本基金持有的可轉(zhuǎn)換公司債券可以轉(zhuǎn)換成股票?；鸸芾砣嗽谌粘＝灰走^(guò)程中，會(huì)密切關(guān)注可轉(zhuǎn)換公司債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)之間的互動(dòng)關(guān)系，恰當(dāng)?shù)倪x擇時(shí)機(jī)進(jìn)行套利。

（2）其它附權(quán)債券投資策略

本基金利用債券市場(chǎng)收益率數(shù)據(jù)，運(yùn)用利率模型，計(jì)算含贖回或回售選擇權(quán)的債券的期權(quán)調(diào)整利差（OAS），作為此類債券投資估值的主要依據(jù)。分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，是認(rèn)股權(quán)證和公司債券的組合產(chǎn)品，該種產(chǎn)品中的公司債券和認(rèn)股權(quán)證可在上市后分別交易，即發(fā)行時(shí)是組合在一起的，而上市后則自動(dòng)拆分成公司債券和認(rèn)股權(quán)證。

4、資產(chǎn)支持證券投資策略

證券化是將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)化安排，對(duì)資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行分離組合，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成可以出售、流通，并帶有固定收入的證券的過(guò)程。

資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價(jià)受市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀分析的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償還風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動(dòng)率策略等積極主動(dòng)的投資策略，投資于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

5、回購(gòu)套利策略

回購(gòu)套利策略是本基金重要的操作策略之一，把信用產(chǎn)品投資和回購(gòu)交易結(jié)合起來(lái)，基金管理人根據(jù)信用產(chǎn)品的特征，在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，或者通過(guò)回購(gòu)融資來(lái)博取超額收益，或者通過(guò)回購(gòu)的不斷滾動(dòng)來(lái)套取信用債收益率和資金成本的利差。

6、中小企業(yè)私募債券投資策略

由于中小企業(yè)私募債券具有流動(dòng)性較差、信用風(fēng)險(xiǎn)較高、資產(chǎn)規(guī)模較小等特點(diǎn)，本基金主要采取審慎投資的態(tài)度，深入分析發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)情況、償債能力等，從而評(píng)估信用債的風(fēng)險(xiǎn)程度，嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，選擇發(fā)行主體資質(zhì)狀況優(yōu)良，估值合理且流通較好的品種進(jìn)行投資。

7、國(guó)債期貨投資策略

本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí)，將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，以套期保值為主要目的，采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約，通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究，結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平，與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征，運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如大額申購(gòu)贖回等；利用金融衍生品的杠桿作用，以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。

四、投資限制

1、組合限制

基金的投資組合應(yīng)遵循以下限制：

（1）本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，但因開(kāi)放期流動(dòng)性需要，為保護(hù)基金份額持有人利益，在開(kāi)放期前的2個(gè)月、開(kāi)放期后的2個(gè)月以及開(kāi)放期期間不受前述投資比例的限制；

（2）開(kāi)放期內(nèi)，本基金每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，在封閉期內(nèi)，本基金不受上述5%的限制，但每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金；其中，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等；

（3）本基金持有一家公司發(fā)行的證券，其市值不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%；基金管理人管理的全部開(kāi)放式基金（包括開(kāi)放式基金以及處于開(kāi)放期的定期開(kāi)放基金）持有一家上市公司發(fā)行的可流通股票，不得超過(guò)該上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投資組合持有一家上市公司發(fā)行的可流通股票，不得超過(guò)該上市公司可流通股票的30%；

（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不超過(guò)該證券的10%；

（5）進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)的債券回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的40%；本基金在全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)中的債券回購(gòu)最長(zhǎng)期限為1年，債券回購(gòu)到期后不得展期；

（6）基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購(gòu)，本基金所申報(bào)的金額不超過(guò)本基金的總資產(chǎn)，本基金所申報(bào)的股票數(shù)量不超過(guò)擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；

（7）在任何交易日日終，持有的買入國(guó)債期貨合約價(jià)值，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的15%；在任何交易日日終，持有的賣出國(guó)債期貨合約價(jià)值不得超過(guò)基金持有的債券總市值的30%；基金所持有的債券（不含到期日在一年以內(nèi)的政府債券）市值和買入、賣出國(guó)債期貨合約價(jià)值，合計(jì)（軋差計(jì)算）應(yīng)當(dāng)符合基金合同關(guān)于債券投資比例的有關(guān)約定；本基金在任何交易日內(nèi)交易（不包括平倉(cāng)）的國(guó)債期貨合約的成交金額不得超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的30%；

（8）本基金持有的全部權(quán)證的市值不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的3%，本基金管理人管理的全部基金持有同一權(quán)證的比例不超過(guò)該權(quán)證的10%；

（9）本基金持有的同一（指同一信用級(jí)別）資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過(guò)該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10%；本基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的10%；基金管理人管理的全部證券投資基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券，不得超過(guò)其各類資產(chǎn)支持證券合計(jì)規(guī)模的10%；本基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的20%；

（10）本基金應(yīng)投資于信用級(jí)別評(píng)級(jí)為BBB以上（含BBB）的資產(chǎn)支持證券?；鸪钟匈Y產(chǎn)支持證券期間，如果其信用等級(jí)下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出；

（11）本基金持有單只中小企業(yè)私募債券，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%；

（12）本基金投資中小企業(yè)私募債券的剩余期限，不得超過(guò)自投資之日起至本次封閉期結(jié)束之日的時(shí)間長(zhǎng)度；

（13）開(kāi)放期內(nèi)，本基金資產(chǎn)總值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的140%；封閉期內(nèi)，本基金資產(chǎn)總值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的200%；

（14）本基金與私募類證券資管產(chǎn)品及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他主體為交易對(duì)手開(kāi)展逆回購(gòu)交易的，可接受質(zhì)押品的資質(zhì)要求應(yīng)當(dāng)與基金合同約定的投資范圍保持一致；

（15）開(kāi)放期內(nèi)，本基金主動(dòng)投資于流動(dòng)性受限資產(chǎn)的市值合計(jì)不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的15%；因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司股票停牌、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金不符合前款所規(guī)定比例限制的，基金管理人不得主動(dòng)新增流動(dòng)性受限資產(chǎn)的投資；

（16）法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

除第（2）、（10）、（14）和（15）條外，因證券、期貨市場(chǎng)波動(dòng)、證券發(fā)行人合并和基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述規(guī)定投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊情形除外。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定。在上述期間內(nèi)，基金的投資范圍、投資策略應(yīng)當(dāng)符合基金合同的約定?；鹜泄苋藢?duì)基金的投資的監(jiān)督與檢查自本基金合同生效之日起開(kāi)始。

法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消或變更上述限制，如適用于本基金，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，則本基金投資不再受相關(guān)限制或以變更后的規(guī)定為準(zhǔn)，不需要經(jīng)基金份額持有人大會(huì)審議，但須提前公告。

2、禁止行為

為維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：

（1）承銷證券；

（2）違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔(dān)保；

（3）從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；

（4）買賣其他基金份額，但是中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外；

（5）向其基金管理人、基金托管人出資；

（6）從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；

（7）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)買賣基金管理人、基金托管人及其控股股東、實(shí)際控制人或者與其有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券，或者從事其他重大關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)符合基金的投資目標(biāo)和投資策略，遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則，防范利益沖突，建立健全內(nèi)部審批機(jī)制和評(píng)估機(jī)制，按照市場(chǎng)公平合理價(jià)格執(zhí)行。相關(guān)交易必須事先得到基金托管人的同意，并按法律法規(guī)予以披露。重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)提交基金管理人董事會(huì)審議，并經(jīng)過(guò)三分之二以上的獨(dú)立董事通過(guò)?；鸸芾砣硕聲?huì)應(yīng)至少每半年對(duì)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行審查。

如法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消或變更上述限制，如適用于本基金，則本基金投資不再受相關(guān)限制或以變更后的規(guī)定為準(zhǔn)。

五、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司編制并發(fā)布的中債綜合指數(shù)收益率。

本基金為債券型基金，主要投資于固定收益類金融工具，強(qiáng)調(diào)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值，為此，本基金選取中債綜合指數(shù)收益率作為本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

如果今后法律法規(guī)發(fā)生變化，或者有更權(quán)威的、更能為市場(chǎng)普遍接受的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)推出，或者是市場(chǎng)上出現(xiàn)更加適合用于本基金的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)時(shí)，本基金可以在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后變更業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并及時(shí)公告，而無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。

六、風(fēng)險(xiǎn)收益特征

本基金為債券型基金，屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金，低于混合型基金和股票型基金。

七、基金管理人代表基金行使相關(guān)權(quán)利的處理原則及方法

1、有利于基金資產(chǎn)的安全與增值；

2、基金管理人按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定代表基金獨(dú)立行使相關(guān)權(quán)利，保護(hù)基金份額持有人的利益；

3、不謀求對(duì)上市公司的控股，不參與所投資上市公司的經(jīng)營(yíng)管理；

4、不通過(guò)關(guān)聯(lián)交易為自身、雇員、授權(quán)代理人或任何存在利害關(guān)系的第三人牟取任何不當(dāng)利益。

估值方法

（四）估值方法

1、股票估值方法：

（1）上市股票的估值：

上市流通股票按估值日其所在證券交易所的收盤價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，以最近交易日的收盤價(jià)估值；如果估值日無(wú)交易，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，將參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易日收盤價(jià)，確定公允價(jià)值進(jìn)行估值。

（2）未上市股票的估值：

1）首次發(fā)行未上市的股票，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本價(jià)估值；

2）送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開(kāi)增發(fā)新股等發(fā)行未上市的股票，按估值日在證券交易所上市的同一股票的市價(jià)進(jìn)行估值；估值日無(wú)交易的，以最近一日的市價(jià)（收盤價(jià)）估值；最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易日收盤價(jià)，確定公允價(jià)值進(jìn)行估值；

3）首次公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在證券交易所上市的同一股票的市價(jià)進(jìn)行估值；估值日無(wú)交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，以最近交易日的收盤價(jià)估值；最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易日收盤價(jià)，確定公允價(jià)值進(jìn)行估值；

4）非公開(kāi)發(fā)行的且在發(fā)行時(shí)明確一定期限鎖定期的股票，按監(jiān)管機(jī)構(gòu)或行業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)規(guī)定確定公允價(jià)值。

（3）在任何情況下，基金管理人如采用本項(xiàng)第（1）－（2）小項(xiàng)規(guī)定的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，均應(yīng)被認(rèn)為采用了適當(dāng)?shù)墓乐捣椒?。但是，如果基金管理人認(rèn)為按本項(xiàng)第（1）－（2）小項(xiàng)規(guī)定的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價(jià)值的，基金管理人可根據(jù)具體情況，并與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。

（4）國(guó)家有最新規(guī)定的，按其規(guī)定進(jìn)行估值。

2、債券估值方法：

（1）在證券交易所市場(chǎng)掛牌交易實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤價(jià)估值；估值日沒(méi)有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價(jià)估值；如果估值日無(wú)交易，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，將參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易日收盤價(jià)，確定公允價(jià)值進(jìn)行估值。

（2）在證券交易所市場(chǎng)掛牌交易未實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤價(jià)減去債券收盤價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日沒(méi)有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日債券收盤價(jià)減去債券收盤價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)估值；如果估值日無(wú)交易，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，將參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易日收盤價(jià)，確定公允價(jià)值進(jìn)行估值。

（3）首次發(fā)行未上市債券采用估值技術(shù)確定的公允價(jià)值進(jìn)行估值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。

（4）交易所以大宗交易方式轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)支持證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。

（5）在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的債券、資產(chǎn)支持證券等固定收益品種，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。

（6）中小企業(yè)私募債采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。

（7）同一債券同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上市場(chǎng)交易的，按債券所處的市場(chǎng)分別估值。

（8）在任何情況下，基金管理人如采用本項(xiàng)第（1）－（7）小項(xiàng)規(guī)定的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，均應(yīng)被認(rèn)為采用了適當(dāng)?shù)墓乐捣椒?。但是，如果基金管理人認(rèn)為按本項(xiàng)第（1）－（7）小項(xiàng)規(guī)定的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價(jià)值的，基金管理人在綜合考慮市場(chǎng)成交價(jià)、市場(chǎng)報(bào)價(jià)、流動(dòng)性、收益率曲線等多種因素基礎(chǔ)上形成的債券估值，基金管理人可根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。

（9）國(guó)家有最新規(guī)定的，按其規(guī)定進(jìn)行估值。

3、權(quán)證估值辦法：

（1）基金持有的權(quán)證，從持有確認(rèn)日起到賣出日或行權(quán)日止，上市交易的權(quán)證按估值日在證券交易所掛牌的該權(quán)證的收盤價(jià)估值；估值日沒(méi)有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價(jià)估值；如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)格。

（2）首次發(fā)行未上市的權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。

（3）因持有股票而享有的配股權(quán)，以及停止交易、但未行權(quán)的權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值進(jìn)行估值。

（4）在任何情況下，基金管理人如采用本項(xiàng)第（1）－（3）項(xiàng)規(guī)定的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，均應(yīng)被認(rèn)為采用了適當(dāng)?shù)墓乐捣椒ā５?，如果基金管理人認(rèn)為按本項(xiàng)第（1）－（3）項(xiàng)規(guī)定的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價(jià)值的，基金管理人可根據(jù)具體情況，并與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。

（5）國(guó)家有最新規(guī)定的，按其規(guī)定進(jìn)行估值。

4、其他有價(jià)證券等資產(chǎn)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行估值。

三、估值方法

本節(jié)所稱的固定收益品種，是指在銀行間債券市場(chǎng)、上海證券交易所、深圳證券交易所及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他交易場(chǎng)所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的國(guó)債、中央銀行債、政策性銀行債、短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債、公司債、商業(yè)銀行金融債、可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單等債券品種。

1、證券交易所上市的非固定收益品種的估值

交易所上市的非固定收益品種（包括股票、權(quán)證等），以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)（收盤價(jià)）估值；估值日無(wú)交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)未發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件的，以最近交易日的市價(jià)（收盤價(jià)）估值；如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)格。

2、交易所市場(chǎng)交易的固定收益品種的估值

（1）對(duì)在交易所市場(chǎng)上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的固定收益品種（另有規(guī)定的除外），選取第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)進(jìn)行估值；具體估值機(jī)構(gòu)由基金管理人與基金托管人另行協(xié)商約定；

（2）對(duì)在交易所市場(chǎng)上市交易的可轉(zhuǎn)換債券，按估值日收盤價(jià)減去可轉(zhuǎn)換債券收盤價(jià)中所含債券應(yīng)收利息后得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日沒(méi)有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日收盤價(jià)減去可轉(zhuǎn)換債券收盤價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值。如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)格；

（3）交易所上市實(shí)行全價(jià)交易的債券（可轉(zhuǎn)債除外），選取第三方估值機(jī)構(gòu)提供的估值全價(jià)減去估值全價(jià)中所含的債券（稅后）應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；

（4）對(duì)在交易所市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)支持證券和私募債券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。

3、銀行間市場(chǎng)交易的固定收益品種，選取第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)進(jìn)行估值。

4、處于未上市期間的有價(jià)證券應(yīng)區(qū)分如下情況處理：

（1）送股、轉(zhuǎn)增股、配股按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的估值方法估值；該日無(wú)交易的，以最近一日的市價(jià)（收盤價(jià)）估值；

（2）首次公開(kāi)發(fā)行未上市的股票和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值；

（3）首次公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的估值方法估值；非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票，按監(jiān)管機(jī)構(gòu)或行業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)規(guī)定確定公允價(jià)值；

（4）對(duì)在交易所市場(chǎng)發(fā)行未上市或未掛牌轉(zhuǎn)讓的債券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值；

（5）對(duì)銀行間市場(chǎng)未上市，且第三方估值機(jī)構(gòu)未提供估值價(jià)格的債券，按成本估值。

5、中國(guó)金融期貨交易所上市的國(guó)債期貨合約，一般以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值，估值當(dāng)日無(wú)結(jié)算價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化的，采用最近交易日結(jié)算價(jià)估值。

6、當(dāng)發(fā)生大額申購(gòu)或贖回情形時(shí)，基金管理人可以采用擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制，以確?；鸸乐档墓叫浴＞唧w處理原則與操作規(guī)范遵循相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管部門、自律規(guī)則的規(guī)定。

7、如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價(jià)值的，基金管理人可根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。

8、相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管部門有強(qiáng)制規(guī)定的，從其規(guī)定。如有新增事項(xiàng)，按國(guó)家最新規(guī)定估值。

如基金管理人或基金托管人發(fā)現(xiàn)基金估值違反基金合同訂明的估值方法、程序及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定或者未能充分維護(hù)基金份額持有人利益時(shí)，應(yīng)立即通知對(duì)方，共同查明原因，雙方協(xié)商解決。

根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，基金資產(chǎn)凈值計(jì)算和基金會(huì)計(jì)核算的義務(wù)由基金管理人承擔(dān)。本基金的基金會(huì)計(jì)責(zé)任方由基金管理人擔(dān)任，因此，就與本基金有關(guān)的會(huì)計(jì)問(wèn)題，如經(jīng)相關(guān)各方在平等基礎(chǔ)上充分討論后，仍無(wú)法達(dá)成一致的意見(jiàn)，按照基金管理人對(duì)基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布。

基金的收益與分配

（一）基金利潤(rùn)的構(gòu)成

基金利潤(rùn)指基金利息收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益和其他收入扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，基金已實(shí)現(xiàn)收益指基金利潤(rùn)減去公允價(jià)值變動(dòng)收益后的余額。

（二）基金可供分配利潤(rùn)

基金可供分配利潤(rùn)指截至收益分配基準(zhǔn)日基金未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)收益的孰低數(shù)。

（三）收益分配原則

1、在封閉期內(nèi)，本基金不進(jìn)行收益分配；

2、在開(kāi)放期，本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則：

（1）在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數(shù)最多為1次，每次收益分配比例不得低于截至該次收益分配基準(zhǔn)日基金可供分配利潤(rùn)的20%，若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配；

（2）登記在注冊(cè)登記系統(tǒng)的基金份額收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；投資者選擇的分紅方式的認(rèn)定方法將以基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的規(guī)則為準(zhǔn)，具體見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)；

（3）登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)的基金份額收益分配方式只能為現(xiàn)金分紅，基金份額持有人不能選擇其他的分紅方式，具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所和注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定；

（4）基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；

（5）基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日（即可供分配利潤(rùn)計(jì)算截止日）的時(shí)間不得超過(guò)15個(gè)工作日；

（6）每一基金份額享有同等分配權(quán)；

（7）法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

（四）收益分配方案

基金收益分配方案中應(yīng)載明基金期末可供分配利潤(rùn)、基金收益分配對(duì)象、分配原則、分配時(shí)間、分配數(shù)額及比例、分配方式、支付方式等內(nèi)容。

（五）收益分配的時(shí)間和程序

1、本基金收益分配方案由基金管理人擬定、由基金托管人核實(shí)后確定，基金管理人按法律法規(guī)的規(guī)定公告并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

2、在分配方案公布后（依據(jù)具體方案的規(guī)定），基金管理人就支付的現(xiàn)金紅利向基金托管人發(fā)送劃款指令，基金托管人按照基金管理人的指令及時(shí)進(jìn)行分紅資金的劃付。

（六）收益分配中發(fā)生的費(fèi)用

1、收益分配采用紅利再投資方式免收再投資的費(fèi)用。

2、收益分配時(shí)發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬等手續(xù)費(fèi)用由基金份額持有人自行承擔(dān)；如果基金份額持有人所獲現(xiàn)金紅利不足支付前述銀行轉(zhuǎn)賬等手續(xù)費(fèi)用，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)自動(dòng)將該基金份額持有人的現(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值轉(zhuǎn)為基金份額。

一、基金利潤(rùn)的構(gòu)成

基金利潤(rùn)指基金利息收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益和其他收入扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，基金已實(shí)現(xiàn)收益指基金利潤(rùn)減去公允價(jià)值變動(dòng)收益后的余額。

二、基金可供分配利潤(rùn)

基金可供分配利潤(rùn)指截至收益分配基準(zhǔn)日基金未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)收益的孰低數(shù)。

三、基金收益分配原則

1、本基金場(chǎng)外收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資。投資者可以選擇現(xiàn)金分紅或?qū)F(xiàn)金分紅自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資（紅利再投資不受封閉期限制）；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；紅利再投資方式免收再投資的費(fèi)用；本基金場(chǎng)內(nèi)收益分配方式為現(xiàn)金分紅；

2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值；即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；

3、每一基金份額享有同等分配權(quán)；

4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

在不違反法律法規(guī)、監(jiān)管部門規(guī)定以及基金合同的約定，且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下，基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后，可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整，不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。

本基金每次收益分配比例詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。

四、收益分配方案

基金收益分配方案中應(yīng)載明截止收益分配基準(zhǔn)日的可供分配利潤(rùn)、基金收益分配對(duì)象、分配時(shí)間、分配數(shù)額及比例、分配方式等內(nèi)容。

五、收益分配方案的確定、公告與實(shí)施

本基金收益分配方案由基金管理人擬定，并由基金托管人復(fù)核，在2日內(nèi)在指定媒介公告并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日（即可供分配利潤(rùn)計(jì)算截止日）的時(shí)間不得超過(guò)15個(gè)工作日。

六、基金收益分配中發(fā)生的費(fèi)用

基金收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由投資者自行承擔(dān)。

基金的費(fèi)用與稅收

（一）基金費(fèi)用的種類

1、基金管理人的管理費(fèi)；

2、基金托管人的托管費(fèi)；

3、基金合同生效后的信息披露費(fèi)用；

4、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用；

5、基金合同生效后與基金有關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)；

6、基金的證券交易費(fèi)用；

7、基金財(cái)產(chǎn)撥劃支付的銀行費(fèi)用；

8、按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。

（二）上述基金費(fèi)用由基金管理人在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)按照公允的市場(chǎng)價(jià)格確定，法律法規(guī)另有規(guī)定時(shí)從其規(guī)定。

（三）基金費(fèi)用計(jì)提方法、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

1、基金管理人的管理費(fèi)

在通常情況下，基金管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的年費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下：

H＝E通年管理費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)，本基金年管理費(fèi)率為0.6%

H為每日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi)

E為前一日基金資產(chǎn)凈值

基金管理費(fèi)每日計(jì)提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費(fèi)劃付指令，經(jīng)基金托管人復(fù)核后于次月首日起3個(gè)工作日內(nèi)從基金財(cái)產(chǎn)中一次性支付給基金管理人，若遇法定節(jié)假日、休息日，支付日期順延。

2、基金托管人的托管費(fèi)

在通常情況下，基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的年費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下：

H＝E通年托管費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)，本基金年托管費(fèi)率為0.2%

H為每日應(yīng)計(jì)提的基金托管費(fèi)

E為前一日基金資產(chǎn)凈值

基金托管費(fèi)每日計(jì)提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費(fèi)劃付指令，經(jīng)基金托管人復(fù)核后于次月首日起3個(gè)工作日內(nèi)從基金財(cái)產(chǎn)中一次性支付給基金托管人，若遇法定節(jié)假日、休息日，支付日期順延。

3、上述（一）中3到9項(xiàng)費(fèi)用由基金托管人根據(jù)其他有關(guān)法律法規(guī)及相應(yīng)協(xié)議的規(guī)定，按費(fèi)用支出金額支付，列入或攤?cè)氘?dāng)期基金費(fèi)用。

（四）不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失，以及處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用等不列入基金費(fèi)用。

（五）基金管理人和基金托管人可根據(jù)基金發(fā)展情況調(diào)整基金管理費(fèi)率和基金托管費(fèi)率。降低基金管理費(fèi)率和基金托管費(fèi)率，無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。基金管理人必須依照有關(guān)規(guī)定最遲于新的費(fèi)率實(shí)施日前在指定媒體和基金管理人網(wǎng)站上刊登公告。

（六）基金稅收

基金和基金份額持有人根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定，履行納稅義務(wù)。

一、基金費(fèi)用的種類

1、基金管理人的管理費(fèi)；

2、基金托管人的托管費(fèi)；

3、基金合同生效后與基金相關(guān)的信息披露費(fèi)用；

4、基金合同生效后與基金相關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)、訴訟費(fèi)和仲裁費(fèi)；

5、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用；

6、基金的證券/期貨交易費(fèi)用；

7、基金的銀行匯劃費(fèi)用；

8、基金合同生效后基金相關(guān)賬戶的開(kāi)戶費(fèi)用和維護(hù)費(fèi)用；

9、基金的上市費(fèi)用和年費(fèi)；

10、按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。

二、基金費(fèi)用計(jì)提方法、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

1、基金管理人的管理費(fèi)

本基金的管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.50%年費(fèi)率計(jì)提。管理費(fèi)的計(jì)算方法如下：

H＝E。管理費(fèi)的計(jì)算當(dāng)年天數(shù)

H為每日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi)

E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

基金管理費(fèi)每日計(jì)提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費(fèi)劃付指令，經(jīng)基金托管人復(fù)核后于次月首日起3個(gè)工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。若遇法定節(jié)假日、休息日或不可抗力致使無(wú)法按時(shí)支付的，順延至最近可支付日支付。

2、基金托管人的托管費(fèi)

本基金的托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.15%的年費(fèi)率計(jì)提。托管費(fèi)的計(jì)算方法如下：

H＝E年費(fèi)率計(jì)提。托當(dāng)年天數(shù)

H為每日應(yīng)計(jì)提的基金托管費(fèi)

E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

基金托管費(fèi)每日計(jì)提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費(fèi)劃付指令，經(jīng)基金托管人復(fù)核后于次月首日起3個(gè)工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金托管人。若遇法定節(jié)假日、休息日或不可抗力致使無(wú)法按時(shí)支付的，順延至最近可支付日支付。

上述“一、基金費(fèi)用的種類”中第3－10項(xiàng)費(fèi)用，根據(jù)有關(guān)法規(guī)及相應(yīng)協(xié)議規(guī)定，按費(fèi)用實(shí)際支出金額列入當(dāng)期費(fèi)用，由基金托管人從基金財(cái)產(chǎn)中支付。

三、不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目

下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失；

2、基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用；

3、基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用根據(jù)《富國(guó)匯利回報(bào)分級(jí)債券型證券投資基金基金合同》執(zhí)行；

4、其他根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定不得列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目。

四、基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)的調(diào)整

調(diào)整基金管理費(fèi)率和基金托管費(fèi)率需經(jīng)基金份額持有人大會(huì)決議通過(guò)?；鸸芾砣隧氉钸t于新費(fèi)率實(shí)施日前在指定媒介刊登公告。

五、基金稅收

本基金運(yùn)作過(guò)程中涉及的各納稅主體，其納稅義務(wù)按國(guó)家稅收法律、法規(guī)執(zhí)行。

鑒于基金管理人為本基金的利益投資、運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)過(guò)程中，可能因法律法規(guī)、稅收政策的要求而成為納稅義務(wù)人，就歸屬于基金的投資收益、投資回報(bào)和/或本金承擔(dān)納稅義務(wù)。因此，本基金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中由于上述原因發(fā)生的增值稅等稅負(fù)，仍由本基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)，屆時(shí)基金管理人與基金托管人可能通過(guò)本基金財(cái)產(chǎn)賬戶直接繳付，或劃付至基金管理人賬戶并由基金管理人依據(jù)稅務(wù)部門要求完成稅款申報(bào)繳納。

基金的上市交易

（一）匯利A與匯利B的上市交易

本基金每個(gè)封閉期內(nèi)，在符合法律法規(guī)和深圳證券交易所規(guī)定的上市條件的情況下，匯利A與匯利B份額將向深圳證券交易所申請(qǐng)分別上市交易。

匯利A與匯利B份額可以按照基金合同約定及深圳證券交易所規(guī)則轉(zhuǎn)換為匯利份額，匯利份額不上市交易，但可以申購(gòu)贖回。

1、上市交易的地點(diǎn)

匯利A與匯利B上市交易的地點(diǎn)為深圳證券交易所。

2、上市交易的規(guī)則

（1）匯利A與匯利B份額上市首日的開(kāi)盤參考價(jià)為前一交易日兩類基金份額各自的基金份額參考凈值；

（2）匯利A與匯利B實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起實(shí)行；

（3）匯利A與匯利B買入申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍；

（4）匯利A與匯利B申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣；

（5）匯利A與匯利B上市交易遵循深圳證券交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及規(guī)定。

3、上市交易的費(fèi)用

匯利A與匯利B上市交易的費(fèi)用按照深圳證券交易所的有關(guān)規(guī)定辦理。

4、上市交易的行情揭示

匯利A與匯利B在深圳證券交易所掛牌交易，交易行情通過(guò)行情發(fā)布系統(tǒng)揭示。行情發(fā)布系統(tǒng)同時(shí)揭示基金前一交易日的基金份額凈值。

5、上市交易的停復(fù)牌、暫停上市、恢復(fù)上市和終止上市

匯利A與匯利B的停復(fù)牌、暫停上市、恢復(fù)上市和終止上市按照深圳證券交易所的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則執(zhí)行。

6、相關(guān)法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及深圳證券交易所對(duì)基金上市交易的規(guī)則等相關(guān)規(guī)定內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整的，本基金基金合同相應(yīng)予以修改，并按照新規(guī)定執(zhí)行，且此項(xiàng)修改無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。

一、上市交易的基金份額

基金合同生效后，在符合法律法規(guī)和深圳證券交易所規(guī)定的上市條件的情況下，基金管理人將根據(jù)有關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)本基金份額上市交易。

二、上市交易的地點(diǎn)

本基金上市交易的地點(diǎn)為深圳證券交易所。

三、上市交易的時(shí)間

在確定上市交易的時(shí)間后，基金管理人將依據(jù)法律法規(guī)規(guī)定在指定媒介上刊登基金份額《上市交易公告書(shū)》。

四、上市交易的規(guī)則

本基金在深圳證券交易所的上市交易需遵循《深圳證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》、《深圳證券交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定。

五、上市交易的費(fèi)用

基金份額上市交易的費(fèi)用按照深圳證券交易所有關(guān)規(guī)定辦理。

六、上市交易的行情揭示

基金份額在深圳證券交易所掛牌交易，交易行情通過(guò)行情發(fā)布系統(tǒng)揭示。行情發(fā)布系統(tǒng)同時(shí)揭示基金前一交易日的基金份額凈值。

七、上市交易的停復(fù)牌、暫停上市、恢復(fù)上市和終止上市

基金份額的停復(fù)牌、暫停上市、恢復(fù)上市和終止上市按照《基金法》相關(guān)規(guī)定和深圳證券交易所的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

當(dāng)本基金發(fā)生深圳證券交易所規(guī)定的因不再具備上市條件而應(yīng)當(dāng)終止上市的情形時(shí)，本基金將轉(zhuǎn)換為非上市的兩年定期開(kāi)放式基金，屆時(shí)無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)?；鸾K止上市后場(chǎng)內(nèi)份額的處理規(guī)則，由基金管理人提前制定并公告。

八、相關(guān)法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及深圳證券交易所對(duì)基金上市交易的規(guī)則等相關(guān)規(guī)定內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整的，基金合同相應(yīng)予以修改，且此項(xiàng)修改無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。

九、若深圳證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司增加了基金上市交易的新功能，基金管理人可以在履行適當(dāng)?shù)某绦蚝笤黾酉鄳?yīng)功能。